沪深北交易所进一步支持科创债扩容增量 多家证券公司和科创企业积极响应

　　上交所持续推动科创债提质扩面，累计支持近300家产业企业发行科创债，发行规模过万亿元。深交所方面，截至目前，深市科技创新固收产品发行规模超2200亿元，近年来落地多个典型发债项目。北交所方面，2024年，北交所信用债市场开市以来，已推出包括科创债在内的10个专项品种债券。

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　　5月7日，中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，对支持科创债发行提出多项举措。随后，沪深北交易所同步配发《关于进一步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》，进一步提出细化支持措施。

　　具体来看，《通知》从扩大发行主体和募集资金使用范围、简化信息披露安排、完善配套支持机制等方面提出若干条细化措施，聚焦支持新质生产力发展，核心是建立更加具有包容性的科创债融资制度安排。中国证券报记者获悉，目前已有多家证券公司和科创企业响应，正在积极筹备科创债申报和发行，近期有望迎来一大批科创债项目落地。

　　扩大科技金融服务覆盖面

　　在服务国家创新发展战略过程中，金融发挥了资源配置和风险分担的作用，而债券作为重要金融工具，具有公开透明、期限长、条款灵活、资金来源稳定等优势，与科创领域的资金需求特征具备天然适配性。

　　本次《通知》从主体范围和募集资金使用两方面推动科创债扩容增量，扩大科技金融服务覆盖面。一是新增支持商业银行、证券公司、金融资产投资公司等金融机构发行科创债，依法运用募集资金通过贷款、股权、债券、基金投资、资本中介服务等多种途径，专项支持科技创新领域业务。

　　据悉，多家证券公司正在积极筹备科创债的申报和发行。例如，近期已有约10家证券公司在上交所拟发行超160亿元科创债。“证券公司不仅能为科创企业提供高质量承销服务，还可以在股权、债券、基金投资、做市服务等方面为科创企业提供全方面的服务。我们已组织投资、投行等多部门商定科创债资金使用方案，将于近期发行落地。”招商证券相关负责人说。

　　二是新增支持股权投资机构募集资金用于私募股权投资基金。业内人士表示，一直以来，股权投资机构发行科创债只能投向创投基金和政府出资产业基金，此次将用途拓宽至私募股权投资基金，有助于进一步提高股权投资机构的科创资金使用灵活度，为更多中小型科技企业引入资金活水。

　　提升信息披露针对性和有效性

　　与此同时，《通知》为科创债融资提供更多便利，从简化信息披露安排、完善配套支持机制等方面提出具体措施。

　　一方面，《通知》支持符合条件的科创债发行人积极适用沪深北交易所前期已向市场明确的简明信息披露安排，简化申报发行材料和信息披露，降低企业信息披露负担。另一方面，《通知》进一步简化了科创债发行人发行阶段董监高和审计机构签章文件要求，并明确资产负债率不高于同行业平均水平、具有行业领先地位的科技型企业发行人可以申请适当延长年度、半年度财务报告有效期。

　　“《通知》明确提出，具有行业领先地位的科技型企业可以简化申报发行材料，延长财务数据有效期，简化半年度信息披露，简化董监高和审计机构的签章文件，这些举措大大提升了我们发行公司债券的注册及发行效率，有助于公司把握市场发行窗口，以债券市场高效融资推进公司各项业务高质量发展。”一家科技型企业相关负责人表示。

　　此外，《通知》进一步完善了科创债配套支持措施，旨在打造一二级联动、投融资协同的良好市场生态。融资端，明确科创债适用融资审核“绿色通道”，突破关键核心技术的科技型企业可以参照适用知名成熟发行人优化审核安排，支持发行人设置可转换为股权、票面利率与科创企业成长挂钩等创新条款。投资交易端，优化科创债做市等交易机制安排，适当上浮科创债质押折扣系数，引导投资机构加大对科创债投入，支持公募基金管理公司创设科创债类ETF产品，减免科创债交易结算相关费用。

　　持续推动科创债发展

　　截至目前，科创债发行规模已破万亿元。今年3月，中国证监会主席吴清在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上介绍：“科技创新公司债券累计发行规模达到了1.2万亿元。”

　　近年来，上交所持续推动科创债提质扩面，累计支持近300家产业企业发行科创债，发行规模过万亿元。深交所方面，截至目前，深市科技创新固收产品发行规模超2200亿元，近年来落地多个典型发债项目。北交所方面，2024年，北交所信用债市场开市以来，已推出包括科创债在内的10个专项品种债券，正稳步扩大对优质产业主体的债券融资支持。

　　上交所相关负责人表示，上交所将持之以恒完善科创债配套支持机制，不断提升制度的包容性、适配性。同时，深入开展“三开门”服务，加大调研和沟通力度，持续改善市场生态，积极营造一二级联动、投融资协同的市场环境。

　　深交所相关负责人表示，接下来将进一步支持更多市场主体充分用好科创债功能，继续完善精准支持科技与创新领域的产品供给、制度供给、服务供给，持续提升服务针对性和有效性，引导资金高效流入科技与创新领域。

　　北交所相关负责人表示，《通知》针对发行科创债提出了一系列支持举措，有助于为北交所和新三板上市挂牌企业提供更加多样的融资手段，进一步丰富相关企业直接融资渠道，股债联动、更好打造“服务创新型中小企业主阵地”。