10家公募上报首批科创债ETF 指数发展空间广阔

债券ETF市场再添生力军，首批科创债ETF已“火速”登场。

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南方基金表示，科创债ETF的发行对于推进公募行业填补“科技金融”债券基金领域的空白以及助力推动科技金融高质量发展、深入践行“科技金融”大文章具有重大意义，也为年金、保险、理财子、私募等专业机构以及个人客户投资场内科创债提供了更加透明和高效的参与方式，未来发展前景较为广阔。

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招商基金认为，首批科创债ETF科创债ETF的推出将进一步丰富了市场的信用债ETF品类，为市场投资者提供了新的投资信用债ETF的工具。与现有债券ETF相比，科创债ETF的市场容量更大，主题指向性更强，是投资者投资、支持科技创新领域的固收类有力工具。

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债券ETF市场再添生力军

6月18日上午，中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上做主旨演讲强调：“进一步强化股债联动服务科技创新的优势。大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。”

当日下午，中国证监会网站显示，博时基金、南方基金等10家公募机构集体上报了首批科创债ETF，并同日完成“接收材料”。

具体来看，首批各家基金上报产品中6只跟踪中证AAA科技创新公司债指数、3只跟踪上证AAA科技创新公司债指数、1只跟踪深证AAA科技创新公司债指数。

以上证AAA科创债ETF为例，博时基金介绍，博时上证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金跟踪上证AAA科技创新公司债指数，截至2025年6月15日，上证AAA科创债共有646只成份券，为中高等级信用债，涉及145家发行主体，以央国企为主，市值合计9031亿元。行业分布以产业债为主，前三大行业分别是工业、能源和公用事业，流动性较好。

博时基金认为，当前科创公司债成交流动性中枢有所上移，随着指数空间持续扩容与投资者参与度上升，成份券流动性有望提升。科创公司债受到政策导向支持，为未来信用债供给的重要力量，政策推动下，发行规模有望持续扩容。随着各类投资者加入，成份券流动性有望进一步提升，指数中长期的发展空间广阔。

中证AAA科创债ETF方面，南方基金则指出，中证AAA科创债ETF具有T+0交易、低成本、分散化投资以及透明度高等优势，工具性、功能性更强，能更高效地满足投资者的配置和交易需求，一定程度上具备跨周期特征。

同时标的指数成分券为沪深交易所上市、主体信用为AAA的科技创新公司债，市值规模超过1万亿，具备流动性好、信用风险低的特征，在当前利率窄幅震荡的环境下，票息优势更加凸显，投资价值较为突出。

景顺长城旗下科创债ETF是首批中唯一一只跟着深证AAA科技创新公司债指数。景顺长城固定收益部基金经理陈健宾介绍，该指数精选深交所上市的AAA评级科技创新公司债，主体以央企、国企及优质科技民企为主，兼具高信用资质与政策支持。Wind数据显示，截至2025年6月9日，深证AAA科技创新公司债指数过去1年的年化收益率3.51%（同期年化波动率1.95%），呈现“较高收益、较低波动”的特征。

债券ETF市场爆发式增长

科创债ETF，是一种新型的债券指数基金，旨在跟踪科技创新公司债券指数的表现。

根据wind数据，我国2024年科创债发行规模达1.23万亿元，同比增长56.3%，成为信用债市场扩容的重要引擎。

“目前债券ETF品种与数量较股票类ETF显著更少，科创债ETF的推出能填补科技领域债券指数产品的空白。”嘉实基金如是说。科创债ETF推出有助于丰富债券市场投资工具，为长期资金入市提供便利选择。社保基金、养老金、保险资金等“耐心资本”、“长线资金”也可通过科创债ETF参与科技债市场，支持中长期科技创新项目。

当前，债券ETF成为震荡市场中资金追逐的低波稳健配置主线。

中信建投基金姚紫薇/孙诗雨的最新报告指出，今年以来在多重利好因素推动下，债券ETF 规模明显增长，但数量仍较少。引人注意的是，百亿级债券ETF数量增至10 只。头部债券ETF 为投资者提供了不同券种和久期的配置工具，从持有人结构来看，基本以机构投资者为主，多只机构持有占比超过90%。

另据wind数据统计显示，16家基金公司布局债券ETF赛道，截至6月18日，债券ETF的总规模达3335亿元，再创历史新高。其中，海富通基金以867.23亿元的管理规模位居第一；博时基金与富国基金紧随其后，分别管理558.34亿元和491.55亿元；另有7家公募机构债券ETF管理规模超百亿。

近两年，债券指数化投资已经深入各类机构投资者和个人投资者，尤其是债券ETF，投资者越来越多使用债券ETF作为投资债券的工具。

招商基金表示，目前仍处于债券ETF的发展初期，发展壮大仍需基金管理人提供更丰富的债券ETF产品、机构投资者端进一步简化债券ETF投资使用流程、管理人券商等加强对投资者端债券ETF使用的普及和推广等。

文/许楠楠 编辑/徐楠