“独立化”特征凸显，17家上市银行已设立财富管理部，助力满足居民超300万亿可投资需求

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2026月01月04日

财联社12月31日讯 （编辑 王蔚 实习生 梁泽丰）2025年以来，多家银行通过升格部门层级、重塑组织架构来加快财富管理的转型，以满足居民超300万亿的可投资资产需求。

“独立化”特征凸显，17家上市银行已设立财富管理部，助力满足居民超300万亿可投资需求
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从上市银行角度，据财联社梳理，目前已有招商银行、兴业银行、邮储银行、交通银行等17家上市银行在总行层面设立了独立的财富管理部、财富平台部或财富管理与私人银行部（本文统称“财富管理部”），这旨在打通价值服务链，实现向价值驱动的转化。

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（资料来源：银行2024年报，财联社整理）

“独立化”特征凸显，17家上市银行已设立财富管理部，助力满足居民超300万亿可投资需求
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17家上市银行已设立财富管理部

中信金控财富委资产管理工作室此前发布《国内资产管理行业报告（2025年上半年）》显示，截至2025年6月末，居民可投资资产总额突破300万亿，中等收入群体不断扩大，推动财富管理需求进入高速增长阶段。

银行正试图通过对财富管理条线的组织架构调整，来适应和满足如此庞大的投资需求。根据公开数据，从42家上市银行角度，财联社梳理，银行的财富管理业务呈现出“独立化”与“整合化”的双重特征。

国有大行方面，其财富管理的组织架构调整向“一级部门”升格。今年年初，邮储银行在总行层面新设“财富管理部”，与个人金融部、私人银行部并列，意在发挥政府端源头作用，靶向服务下游B端、C端客户，赋能一流大型零售银行战略；12月，交通银行在总行层面正式整合成立“财富管理部”，旨在全行范围内统筹个人财富管理业务，进一步落实国家共同富裕战略部署，突出财富金融特色。

财联社从上市银行2024年年报中梳理注意到，股份制银行与城商行正加速推进“财私一体化”运营。如，浦发银行将原私人银行部更名为“财富管理及私人银行部”，整合了财富业务与私行业务的经营管理职责，聚焦“资产管理+财富管理”双轮驱动，落地数智财资金融新打法。招商银行在零售金融总部下设立“财富平台部”，与私人银行部、零售客群部协同，强调平台化运营。上海银行设立了“财富管理与私人银行部”作为总行一级部门，光大银行设立了“零售与财富管理部”，兴业银行也在零售金融板块下设立了“财富管理部”。

中金公司相关研报指出，财富管理转型除了一次性的战略投入，还需要组织架构和体制机制等上层建筑改革跟进，设立独立财富部门的核心深意在于，将总行定位于“大脑”职能，构建总部中后台的“大买方团队”。通过统一的专业输出，确保金融决策和权益服务在全行范围内的高胜率与一致性，从而解决产品驱动模式下资产配置失衡的痛点。国内机构纷纷进行组织架构改革，迈出了上层建筑适配财富管理业务发展改革的重要一步。

中泰证券相关分析认为，财富管理机构的核心竞争力正从“规模驱动”转向“精准匹配”，通过架构整合实现资源打通，正是为了构建涵盖账户管理与资产配置的长期服务能力，以应对不同客群固化的风险偏好。

AUM稳步扩容，结构优化开启新增长空间

银行的财富管理业绩方面，财联社从各上市银行披露的2025年三季报数据进行了梳理，各家银行在2025年第三季度继续大力推进财富管理业务转型，通过做大零售客户资产规模（AUM）、优化客户结构以及丰富代销产品线来实现中间业务收入的增长，整体呈现出稳健扩容与结构优化的态势。

（资料来源：银行2025年三季报，财联社整理）

股份制银行与国有大行凭借广泛的客户基础，在财富管理领域持续领跑。其中，邮储银行以其17.89万亿元的AUM规模稳居前列，在庞大客群基础上着力推进分层经营，深化客户价值挖掘；浦发银行零售AUM达4.62万亿元，以高达19.07%的AUM增速展现出强劲成长性，规模扩张与中收提升同步推进；平安银行虽整体增速趋缓，但其财富管理手续费收入仍实现16.1%的显著增长，尤其在代理保险等业务上表现出突出的盈利转化能力。

城商行则通过深耕区域市场和打造特色化财富管理品牌，实现了AUM的快速增长，部分银行增速显著。南京银行以17.14%的零售AUM增速和高达47.42%的代销中收增长脱颖而出，显现出卓越的成长性与经营效益。北京银行则在实现12.94%的规模增长的同时，其私人银行客户数增长近18%，显示出在高净值客群深耕上的突出成果。

财富管理的架构调整，深意在致力于打通价值服务链

在财富管理业务逻辑的深层重构方面，平安银行与中信银行等先行者已率先提出从“卖产品”到“全场景陪伴”的转变。平安银行将财富管理深度嵌入“综合金融+数字化”生态，而中信银行则深化“财富管理-资产管理-综合融资”的大价值循环链。兴业银行发挥“商行+投行”协同优势，通过“财富与资管战略工作组”强化资产构建与资金募集的联动，打通“投资银行-资产管理-财富管理”价值链。

中金公司相关研报指出，这种重构意味着机构需要接纳长达数年的“战略蛰伏期”，财富管理是一门“高投入、高产出”的生意。在“战略蛰伏期”内，机构往往会经历成本收入比的阶段性上升，这是因为人才储备和科技基建的投入具有前置性，而利润贡献通常存在滞后效应。为此，其建议银行应建立动态考核体系，在转型初期应更看重投顾数量、AUM增长等潜力指标，而非急于索取利润，只有熬过这段“投入期”，才能实现真正从规模驱动向价值驱动的跨越。

(编辑：钱晓睿) 关键字：
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监管发文要求财险机构自查短期健康险业务 重点自查三大方面内容

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7月24日，《每日经济新闻》记者从相关渠道获悉，国家金融监督管理总局财险司已于近期下发《关于开展短期健康险业务自查工作通知》（以下简称《通知》），要求各财险公司应在2024年8月31日之前完成内部自查自纠工作。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 据悉，近期，监管部门在开展现场检查及数据延伸排查过程中，发现一些财险公司在“保险+医药”的合作过程中，通过团体补充医疗保险承保了确定将发生的、损失程度确定的既往病医药支出，使财险公司实质成为有关机构给患者发放购药补贴、促销药品并获得销售提成的通道方。此外，一些财险公司通过调整等待期设置、人为调整理赔发生等方式，营造保险公司承保的被保险人保费收入与药品开支不同、部分被保险人不出险等表面看起来符合保险射幸原理的假象，违规行为更加隐蔽。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 为进一步规范短期健康险经营行为，切实维护投保人和被保险人合法权益，经报总局领导同意，财险司决定开展财险领域短期健康险业务自查工作。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 《通知》显示，本次自查范围为各财产保险公司经营的短期健康险业务，重点是公司与拥有互联网医院、健康科技公司、保险经纪公司关联公司的相关业务集群合作开展的相关业务。 自查内容包含三大方面：是否存在承保确定发生的保险事故，不符合保险基本原理；是否存在业务全流程被动受制，保险公司无法控制风险；是否存在通过人为调整理赔等方式营造符合保险射幸原理的假象，刻意规避监管 《通知》要求，第一，各财险公司要高度重视此次自查工作。公司要加强领导，落实责任，由分管健康险业务的负责人牵头、相关业务部门负责制定自查方案、统筹协调、督促落实等工作，切实做到自查不走过场、不漏环节、不留死⻆。 第二，各财险公司要做好发现问题的整改工作。公司应立即停止经营不符合保险原理、失去保险或然性的短期健康险业务，进一步完善内控制度，并对相关责任人员追责处理。 第三，各财险公司要及时报送自查报告。各财险公司应于2024年8月31日前将自查报告报送财险司或属地金融监管局。对于自查工作不到位、隐瞒问题不报的财险公司，后续一经发现，监管部门将依法从严从重处罚。 第四，各金融监管局要加强指导督促。请各金融监管局结合年度现场检查任务安排，加强对辖内财险机构自查工作的检查、指导、跟踪。有关自查情况请各金融监管局汇总后，于2024年9月6日前通过内网报送财险司。 翻译 搜索 复制 【作者：袁园】　 (编辑：王欣宇) 关键字：...
监管部门要求财险机构自查短期健康险业务

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上市险企“中考”成绩斐然 股票持仓市值增逾千亿元

上市险企“中考”成绩斐然 股票持仓市值增逾千亿元

编者按：随着五大上市险企出齐半年报，这个头顶“长期资金”“耐心资本”光环的典型市场主体，也聚集了更多投资者的目光。上半年，上市险企何以业绩高增？险资正在驰援A股吗？新准则下，险企又该如何赢取新挑战？透视险企半年报，投资者或许能找到想要的答案。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 上半年，负债与投资双轮发力，推动上市险企中期业绩超预期增长。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 证券时报记者统计的数据显示，2024年上半年5家A股上市险企实现营业收入1.27万亿元，同比增长7.4%；实现归母净利润1718亿元，同比增长12.5%。受益于净利表现强劲，其中4家险企拟中期分红总计270亿元。 半年报显示，在新会计准则影响下，投资情况对上市险企财报的影响更加显著。同时，作为市场上长期资金的代表，多家上市险企在发布中期业绩时表示，权益投资一直是投资组合中的重要部分，在低利率、资产荒的背景下，权益资产配置的重要性在提升。 双轮发力驱动业绩大增 具体来看，上半年，中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险分别实现归母净利润746.19亿元、382.78亿元、251.32亿元、226.87亿元、110.83亿元，对应增幅分别为6.8%、10.6%、37.1%、14.1%、11.1%。 综合半年报数据分析，上市险企达成超预期业绩，主要受益于负债端企稳回升和资产端的投资业绩表现亮眼。 从负债端来看，居民保障性需求上升、产品结构优化，叠加预定利率下调、银保渠道实施报行合一，推动上市险企营收和利润率探底回升。 受报行合一和预定利率下降影响，险企新业务价值普遍明显上升。例如，上半年平安寿险及健康险业务新业务价值为223.20亿元，同比增长11.0%，其中代理人渠道新业务价值同比增长10.8%，人均新业务价值同比增长36.0%。中国人寿、太保寿险、人保人身险板块以及新华保险新业务价值则分别同比增长18.6%、22.8%、115.6%、57.7%。 相较负债端的压舱石作用，投资端的表现成为了上市险企利润大增的另一大驱动力，且由于新会计准则实施，投资表现对险企的利润影响更加突出。 在新金融工具准则下，更多金融资产分类为FVTPL（以公允价值计量且其变动计入损益），从而导致上市险企净资产和净利润波动变大。同时，利率下行带来归类为TPL的债权类资产上涨，加上受益于早期布局的价值股票赛道，这部分资产在今年上半年获取了结构性上涨机会，从而增厚了投资收益。 以中国太保为例，上半年该公司实现利润总额293.95亿元，其中投资收益贡献68.93亿元，同比增长57.5%；公允价值变动收益贡献209.45亿元，同比增长292.7%。相较去年同期，这两项数据总值大幅增加181.29亿元。2022年上半年至2024年上半年，公允价值变动收益在太保利润总额中的占比分别为-4.47%、23.23%、71.25%，显示投资波动对上市险企的利润具有重大影响。 投资表现对于新华保险的业绩影响也非常明显。上半年，该公司实现利润总额119.28亿元，公允价值变动收益贡献达到147.81亿元，同比增长109.92%。 中国太保首席投资官苏罡在公司业绩会上表示，上半年股票市场先扬后抑，整体表现欠佳，但结构性机会也带来了一定回报。 他进一步解释，公司一直坚持权益资产的主动管理，因此上半年取得了比较明显的超越市场基准的业绩，叠加利率下行带来的债券上涨，TPL类金融资产公允价值变动大幅提升，带动总投资收益率同比提升0.7个百分点。同时，公司长期以来一直聚焦股息价值策略，持续增加相关配置，这类资产主要进入OCI类资产（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益），因此上半年带来的公允价值变动损益也显著提升了综合投资收益率，同比上升0.9个百分点。 股票持仓市值增逾千亿 据证券时报记者统计，截至2024年6月末，5家A股上市险企投资资产合计16.7万亿元，持仓股票市值合计1.24万亿元，较去年末增加1024亿元，增幅为9%。 数据显示，上半年多数上市险企均实现了总投资收益上升。其中，中国平安保险资金组合实现总投资收益979.83亿元，同比增长223%；中国太保、新华保险分别实现总投资收益560.37亿元、316.13亿元，同比增长均超过40%；中国人寿总投资收益为1223.66亿元，显然高于去年同期的814.43亿元，但由于与新金融工具准则相关的去年上半年投资业务数据未重述列报，因此相关数据不具有可比性。 收益率方面，总投资收益率和净投资收益率呈相反方向变动。例如，中国太保上半年未年化的净投资收益率为1.8%，同比下降0.2个百分点，但公司未年化的总投资收益率达到2.7%，未年化的综合投资收益率则达3%，分别同比增长0.7、0.9个百分点；新华保险净投资收益率为3.2%，...

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