资源行情接棒 资金借道ETF参与热门板块

作者：王鹤静  

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2月11日，资源板块再度走强，多只稀有金属主题ETF涨超3%，矿业、有色、黄金股、稀土、化工等主题ETF普遍涨超2%。

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影视、传媒、线上消费等主题ETF历经大涨后，2月11日迎来集体回调，前一日涨停的影视ETF(159855)下跌近6%。

此前，AI应用相关板块大涨。2月10日，跟踪中证影视指数的ETF净流入超13亿元，跟踪中证传媒指数的ETF也净流入超6亿元。此外，旅游ETF(159766)已连续17个交易日维持资金净流入态势，基金份额一路增长，目前已突破110亿份，规模突破94亿元。

宽基ETF在近期轮动行情下遭遇资金流出。2月10日，沪深300、中证A500主题ETF均净流出20亿元以上，中证500、科创50主题ETF净流出均超10亿元。

临近春节假期，汇添富基金表示，随着宏观数据陆续披露、产业催化密集落地，叠加假期后风险偏好回升、增量资金入场的日历效应，市场环境有望转向积极，持股过节具备较高胜率与赔率。

汇添富基金建议，可逐步转向布局节后行情，重点关注三条主线：一是受海外映射带动的AI硬件(北美算力链、半导体产业链)；二是高端制造中的新能源(电池储能、电网、光伏)与创新药；三是国内逻辑主导的涨价链(化工、建材、钢铁)。产业主题方面，AI应用(计算机、传媒、人形机器人)在2月催化密集、拥挤度合理的背景下，可进一步提升关注度。 

富国基金认为，当前布局应着眼于节后市场的风格切换和行业轮动，可配置景气反转，布局高弹性成长板块，例如电子、计算机、通信等，如果市场情绪进一步转暖，这类对流动性改善和风险偏好提升比较敏感的行业，有望贡献更高的弹性和超额收益。