超七成百亿级私募满仓 科技与周期“两手抓”

来源：上海证券报 作者：马嘉悦

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近期市场震荡加剧，但私募持仓愈发积极。私募排排网最新数据显示，截至3月6日，股票私募仓位指数升至82.64%，创出近10周新高。分规模来看，百亿级私募攻势明显。截至3月6日，满仓（仓位高于80%）百亿级私募占比超过70%，较上一周（2月27日）提升超15个百分点。

数据显示，截至3月6日，股票私募仓位指数升至82.64%，较上一周提升4.02个百分点，该指数时隔3周重回80%上方，且创出近10周新高，显示机构近期对后市预期的积极变化。

从规模来看，头部私募攻势显著。截至3月6日，百亿级股票私募仓位指数为87.01%。其中，满仓（仓位超过80%）百亿级股票私募占比高达70.71%，较上一周大幅提升超15个百分点；中等仓位（50%至80%）百亿级股票私募占比小幅提升至24.01%。也就是说，在百亿级股票私募中，仓位在50%以上的管理人占比合计接近95%。

星石投资在接受记者采访时分析称，虽然海外地缘冲突短期影响了国内市场情绪，但从2000年以来地缘冲突的历史经验来看，股市受风险偏好下行调整后，板块间表现会有所分化，市场中可能存在超跌机会。另外，拉长时间来看，随着增量资金陆续入场、国内政策持续落地以及政策效果逐步显现，今年国内价格修复和企业盈利兑现的概率将逐步提升，盈利驱动的行情有望进一步演绎。

高仓位运作下，私募基金赚钱效应进一步凸显，这进一步构成了增量资金入场的重要驱动力。

数据显示，截至2026年2月底，全市场有业绩记录的12270只私募证券投资基金平均收益为6.89%，前5%分位数收益达到23.16%。

据统计，截至2月底，有业绩记录的股票策略基金数量达7881只，其中6657只基金年内取得正收益，正收益占比为84.47%，年内平均收益为7.78%，5%分位数收益则为24.33%，两项收益指标显著高于全市场平均水平。

另外，今年2月，共计193位私募基金经理旗下进行业绩展示的产品（产品数在3只及以上）净值创出历史新高。其中，至少管理3只产品、在私募排排网有近1年业绩展示的私募基金经理有118位。在这118位基金经理中，有26位来自百亿级私募。分策略来看，百亿级股票策略私募基金经理共计21位。

记者采访获悉，伴随增量资金持续涌入，私募正在瞄准周期与科技板块布局。

盘京投资基金经理粘洪峰在接受记者采访时表示，AI产业的快速发展仍将是今年市场关注的重要方向，尤其是算力、半导体等上游核心环节，以及AI各类应用场景的落地值得重点关注。与此同时，贵金属虽然阶段性需关注估值与业绩的匹配度，但在宏观逻辑、产业逻辑与货币逻辑三重因素共振的背景下，贵金属品种具备长期配置价值，后续可以择机布局。