证监会主席吴清详解“资本市场防风险、强监管”重点工作

　　3月6日，中国证监会主席吴清出席十四届全国人大四次会议经济主题记者会，就资本市场“十五五”期间重点工作、创业板改革、再融资机制、新型业务监管等问题，回答媒体提问，回应市场关切。

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　　吴清在记者会上回答上海证券报记者关于“证监会对下一步防风险、强监管工作有何考虑”的提问时表示，证监会将进一步加大对上市公司财务造假行为的查处力度，对第三方配合造假强化一体打击，严格落实造假公司强制退市要求，坚决清除“害群之马”，坚决破除财务造假“生态圈”。深化细化高频量化交易监管，出台衍生品交易监管办法，强化真实世界资产(RWA)代币化监管。

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　　吴清表示，今年是“十五五”开局之年，证监会将立足当前、着眼长远，充分遵循规律，充分结合国情市情，锐意改革攻坚，以点带面、稳扎稳打，推动各项任务落地见效，确保资本市场开好局、起好步。

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　　“十五五”期间努力实现资本市场五方面新提升

　　吴清表示，“十四五”时期，证监会一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展。

　　数据显示：“十四五”时期交易所市场股债融资达到64万亿元，直接融资比重提高到31.97%，较“十三五”末提高3.2个百分点；股票市场上的现金分红达到10.7万亿元，沪深300成分股中战略性新兴产业企业权重占到45%；公募基金、社保、保险、年金等中长期资金持有A股流通市值增长超过50%。

　　“总的看，资本市场的规模、结构、质量都在实现新的跃升，市场韧性和抗风险能力也在明显增强，股市‘风向标’的作用更加凸显，在稳就业、稳企业、稳市场、稳预期中发挥着日益重要的功能。”吴清说。

　　吴清表示，“十五五”期间，证监会将统筹推进防风险、强监管、促高质量发展，着力推动资本市场实现质的有效提升和量的合理增长，努力实现五个方面新提升。

　　具体包括：健全“长钱长投”的市场机制和生态，完善中国特色稳市机制建设；围绕深化投融资综合改革，进一步完善资本市场基础制度，积极发展多元股权融资，拓展私募股权和创投基金退出渠道，加强债券、REITs和资产证券化市场建设；在持续狠抓上市公司“真实性”的基础上，进一步提升“可投性”；加快推进监管数字化、智能化，精准有力打击财务造假、操纵市场、内幕交易等恶性违法行为；进一步推动市场、产品、服务、机构等方面的双向开放迈上新台阶。

　　近期将推出深化创业板改革、优化再融资机制等新举措

　　吴清表示，下一步，证监会将以更大力度多渠道促进资本形成，更大力度推动要素资源向新质生产力领域聚集，让资本市场服务产业变革和高质量发展跑出新的“加速度”。近期，证监会将推出深化创业板改革和优化再融资机制等两项新措施。

　　吴清说，证监会将进一步突出创业板功能定位，更好支持包括新兴产业、未来产业在内的实体经济高质量发展。

　　一方面，增设一套更加精准、更为包容的上市标准，加力支持新产业、新业态、新技术企业发展，积极支持新型消费、现代服务业等优质创新创业企业在创业板发行上市。

　　另一方面，将科创板改革的有益经验复制推广到创业板，如对在关键核心技术上有突破的企业实施IPO预先审阅、允许符合条件的在审企业面向老股东增资扩股、优化新股发行定价等。此外，证监会将全方位推动提升创业板上市公司质量，建立健全从推荐上市、遴选审核到全过程监管的制度机制，更好服务地方经济和民营经济发展。

　　“目前，深化创业板改革的总体方案已基本成形，将进一步完善后择机发布实施。”吴清说。

　　在优化再融资机制方面，吴清表示，证监会将进一步提升制度规则的包容性、适应性，包括：优化战略投资者认定标准，便利社保、保险、公募基金等中长期资金参与；推出储架发行，引导理性融资、有效融资；完善锁价定增机制，推动股票定增价格向市场价格靠拢，更好平衡上市公司与投资者之间的利益关系；进一步优化再融资简易程序等。

　　“我们将突出‘扶优、扶科’导向，对于治理和经营规范、市场认可度高的优质上市公司，大幅提升审核效率。”吴清说，证监会将强化从预案披露、申报受理、审核注册到募集资金使用的全过程监管，加大执法力度，依法严惩“忽悠式”再融资、违规变更募集资金用途等违法违规行为。

　　深化细化高频量化交易监管，强化RWA代币化监管

　　吴清在回答上海证券报记者提问时表示，新的一年，证监会将更好统筹发展和安全，坚持依法从严、固本强基，努力增强投资者和市场各方信任和信心。重点考虑“五个着力”：

　　着力筑牢资本市场风险防波堤防浪堤。证监会将全方位加强市场风险监测，高度关注风险跨市场跨期现跨境传导，巩固和加强战略性力量储备和稳市机制建设，进一步健全中长期资金入市机制。

　　着力巩固和提升财务造假综合惩防效能。证监会将推动出台上市公司监管条例，抓紧落地新修订的上市公司治理准则；进一步加大上市公司财务造假行为查处力度，对第三方配合造假强化一体打击，严格落实造假公司强制退市要求，坚决清除“害群之马”，坚决破除财务造假“生态圈”。

　　着力引导行业机构专注主业、规范发展。证监会将推动修订出台证券公司监管条例，积极支持优质头部机构做强做大、中小券商差异化发展；纵深推进公募基金改革，督促引导公募基金坚守长期主义、专业主义；完善私募基金“1+N+X”制度体系，健全准入、募集、托管、信息披露等制度规则。

　　着力强化对新型业务的监管。证监会将深化细化高频量化交易监管，出台衍生品交易监管办法，支持合法合规风险管理活动，依规则限制过度投机。同时，强化RWA代币化监管，严厉打击借RWA之名、行违规炒作和非法金融之实的行为。

　　着力扎牢织密投资者合法权益保护“安全网”。推动畅通投资者维权救济渠道，健全多元化争议解决路径；规范上市公司及大股东、实控人和各类中介机构的行为，依法严查严处蹭热点、炒概念、搞操纵等侵害投资者利益的行为，让市场更加真切地感受到公平正义。