云南咖啡:从大山里打出来的“翻身仗”

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2025月04月12日

(原标题:云南咖啡:从大山里打出来的“翻身仗”)

云南咖啡:从大山里打出来的“翻身仗”
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这是关于云南咖啡走出大山三段故事:

2007年,咖农番�⒆舯匙趴Х鹊缴虾M乒阕约褐种驳男×?Х龋�让云南咖啡走出了大山,被外界知晓并认可;

2012年,王加维从深圳回到保山潞江坝新寨村任村委书记,他与2000多名咖农一起,将偏僻小村打造为“中国咖啡第一村”,实现咖啡产业化;

2019年,云南省咖啡行业协会向国际咖啡巨头公司发出公开信,质疑其“低价收购”云南咖啡的合理性,为云南咖啡的收购价争取更多话语权。

农业农村部的数据显示,截至2024年底,云南省咖啡种植面积为119.3万亩,产量为15万吨,种植面积与产量约占全国98%。2024年云南出口咖啡3.25万吨,同比增长358%。

尽管云南咖啡出口量仅占国际市场份额的约1%,但是在全球咖啡价格持续走高以及中国咖啡消费市场兴起和扩大的背景之下,云南咖啡的重要性也愈发凸显。

3月26日至4月7日,经济观察报记者赴云南咖啡三大主产区之一的保山,记录下云南咖啡发展之路上“翻身仗” 的斑驳片段。

咖啡出山的翻身仗

地处云南西部的保山,是与缅甸接壤的边境城市。潞江坝西靠高黎贡山,适合咖啡种植的区域海拔在600米至1900米。

番�⒆艚衲�49岁,是云南省保山市潞江坝的“咖三代”。在2000年至2007年咖啡豆价格持续低迷的数年间,皮肤黝黑、性格内敛的番�⒆羧醋龀隽擞肫渌�咖农不同的选择:没有砍掉自家的咖啡树,背上咖啡豆走出大山。

2022年,番�⒆艟�营的佐园咖啡农场成为首批获云南省农业农村厅认定的“云南省精品咖啡庄园”。同年,番�⒆艋贡辉颇鲜∨┮悼蒲г海ㄏ鲁�“云南省农科院”)聘为产业研究员。

在番�⒆舻募且淅铮�他的咖啡种植生涯始于1988年。那一年,12岁的他跟着大哥租下了30亩地种植咖啡。

“小时候什么都不懂,只知道种咖啡能换大米,就是为了填饱肚子。”番�⒆羲怠�10年后,22岁的番�⒆粲肿庀�90亩地单干,这也是佐园咖啡庄园的起点。

云南省咖啡行业协会会长李晓波称,1988年起,云南咖啡产业的发展与雀巢等国际咖啡公司深度绑定,广泛种植适用于速溶咖啡原料的卡蒂姆品种,雀巢公司给出的收购价主要参考国际咖啡期货价。

番�⒆羲担�保山潞江坝的咖啡种植时间可以追溯到1952年,因历史原因当地主要种植的咖啡品种是铁皮卡。但在20世纪90年代,保山很多种植咖啡的农户挖掉了铁皮卡,改种卡蒂姆,后者易种植,产量也更高。

“咖农没什么钱,不怎么施肥,咖啡种下去就不管了,品质也不好。”番�⒆羲底约阂蛭�一些说不清的“舍不得”,坚持种植铁皮卡,咖啡也主要卖给云南咖啡厂(隶属云南农垦集团)和一些零散的外贸商,解决了温饱问题。

但2000年至2007年间,咖啡国际期货价持续低迷。那时种植咖啡不仅赚不到钱,不小心还会赔钱。“最差的时候,咖啡豆的(价格)约为2.6元/公斤,卖了还不够(采摘)工钱。”番�⒆羲担�一年到头几乎没有收入,日子过得很艰难。

2007年,扛不住的番�⒆襞既坏弥�上海举办国际食品展览会,决定去试一试。他背着10斤咖啡豆,从保山到昆明坐六七个小时的大巴车,再坐飞机到上海。

初次参展,番�⒆裘挥卸懒⒄刮唬�只能找人借了一块小地方摆咖啡,特意介绍自己的咖啡来自云南保山。

彼时,云南咖啡在市场并没有名气,有人还劝他贴上其他产地或品牌的标签。

第一次参展没有获得新客户,但结识很多同行的番�⒆舨乓馐兜剑�不同品种咖啡间的品质差异竟如此之大。

自那以后,番�⒆粢а兰岢植渭恿浇焐虾9�际食品展览会的同时,又向云南省农科院的专家请教如何改善咖啡品质,甚至跑到北京、广州、青岛等城市的咖啡馆自荐云南咖啡。

“我觉得还是好心人多,愿意给我们机会,十多年过去了,有些客户至今还在合作。”番�⒆羲担�2010年前后,随着国际咖啡价格回升、国内咖啡消费逐渐兴起,种植咖啡才开始重新赚钱。

经历漫长的咖啡产业发展低谷期,番�⒆艟鲂囊�做精品咖啡。

按照行业定义,精品咖啡指优选适合品种、合适区域种植、口感风味独特,通过适当方式加工,经专业机构或组织品鉴,杯测分在80分以上的优质咖啡。

“精品咖啡属于小众市场,比普通咖啡的市场价格更高、也更稳定,受期货市场的影响不大。”番�⒆羲邓�的精品咖啡之路,一走就是十多年,个中曲折他鲜少提及,只说“没想那么多”。

云南省保山市政协副主席、咖啡专班组长温仕红评价番�⒆簦�是保山甚至是云南省真正老老实实靠盘土地、种咖啡获得业界尊重的“中国咖农第一人”。

2022年7月,云南省农业科学院热带亚热带经济作物研究所(下称“热经所”)与保山市佐园咖啡有限公司合作,通过7代选育而成的“云咖RJS1号”“云咖RJS2号”,通过了云南省种子管理站的品种鉴定,成为云南本地咖啡发新品种。2019年至2024年,佐园的咖啡豆还4次入选星巴克全球甄选系列。

目前,佐园咖啡庄园种植面积约为3000亩。番�⒆舾�记者说,今年咖啡豆的价格是近50年来最高,咖农普遍可以实现1.3万元/亩至1.5万元/亩的收入水平。以他庄园里不同品种的咖啡收购价为例,精品卡蒂姆约80元/公斤、铁皮卡约260元/公斤、瑰夏约1200元/公斤。

云南农业农村厅数据显示,目前云南咖啡主栽品种是卡蒂姆系列品种,占全省咖啡种植面积超九成;2024年,云南省咖啡生豆平均价格为41元/公斤,精品豆均价67.4元/公斤,较生豆均价高64.4%。

番�⒆羲担�今年收益不错值得高兴,但新周期正在来临,要摆脱周期困扰,“精品咖啡的路还要继续往前走”。

“三产”发展的翻身仗

2012年,在番�⒆袈裢费芯靠Х扔�种的时候,王加维从深圳回到了家乡保山市潞江坝新寨村,担任村委书记。

那时,新寨村里的管理基本是瘫痪的。“村里50多个年轻人天天喝酒打架斗殴,经常在村闹事。根本办不了公的村支书、主任就不愿意干了。”王加维说。

2025年3月27日,经济观察报记者初次到访新寨村。从山脚下到写着“中国咖啡第一村”的居住区,大约有3公里的盘山公路。而2012年王加维刚回村时,这还是一条下雨就“上不来、下不去”的土路。

王加维上任后,与村干部们重新规划了发展思路,第一步先抓治安。“我们把带头闹事的5个人叫到村里做思想工作,陆续安排到修车厂上班。”王加维说闹事的年轻人出去打工赚到了钱,村里的治安问题得到了明显改善。

第二步是抓教育。“以前,潞江镇有24所小学,我们村的小学(成绩)倒数第一。村里就搞教育基金,考上重点高中奖励2000元,考上一本再奖励3000元。家庭困难的学生单独给予补助。”王加维说,新寨村学生的成绩在教育基金成立次年就看到了进步。

新寨村又是何以得名“中国咖啡第一村”的?

2009年,新寨村有一块3000多亩的咖啡地遭受旱灾,影响很大,受到社会各界关注。作为中国唯一连片的万亩咖啡园,新寨村在央视报道中被称为“中国咖啡第一村”。2012年,国家农业部还颁发了“全国一村一品示范村”“中国咖啡第一村”称号给新寨村。

王加维却认为,新寨村的咖啡产业当时并没有发展起来,村民们普遍认为“种咖啡不挣钱”,甚至毁了不少从前种植的咖啡树。

“潞江坝是世界级的干热河谷,维度、海拔都非常适合种植咖啡。这么好的地方如果毁了,(我们)最后就是罪人。”王加维说,如何让村民理解当中的道理很困难,毕竟村民的生计同样重要。

最终,村里决定划出600亩地作为党员示范基地,走种植精品咖啡的路线。

“我们请来农科院、农业局的专家,教咖农学习如何管理咖啡、如何防虫防害,这样种出的咖啡豆价格可以比市场价高点,咖农也认可。”王加维说。

但这样还是无法改变当地产业发展的困局。王加维就把培训机构也请到村里,男人接受电焊培训,女人接受厨师培训,并且给村民申请了资格证。咖啡价格低的时候,王加维就鼓励村民出去打工,咖啡价格行情好的时候鼓励大家回来种咖啡。

“持证上岗的工作待遇更好。”王加维说现在全村户籍人口有2082人,持有厨师证的女性有365名,持有电焊证的男性有128名。

“大家看到我们在努力找出路,都非常支持我们的工作,最后我们的万亩咖啡园就保下来了。”王加维说村里规划了“3个产业化”的发展蓝图:1000米以上海拔种植小粒咖啡,800米到1000米海拔种植冬季蔬菜,600米到800米海拔种植火龙果、芒果等热带水果,尽量保障村民的收入。

回村前,王加维在深圳从事建筑工程方面的工作,新寨村的基础建设也很快提上日程。王加维称,至2016年,新寨村所有道路建设全部完成,包括村里的26条鹅卵石路。同年,王加维还提出一个发展想法:不变的是产业,改变的是理念,推动咖啡一二三产业融合发展。

2016年,新寨村招商引资来了一位深圳的老板。“我们建了一号庄园。这个老板和十多户咖农合作,按照他的要求种植、采摘、晾晒、加工。2018年,他给的收购价是60元/公斤,当时市场价是6元/公斤。咖农们的理念彻底转变过来了。”王加维说。

2019年,新寨村又建了二号庄园,可以边喝咖啡边观景,后来还成为网红打卡地,每天前去旅游参观的人数多达2000人,新寨村的特产、餐饮、民宿等产业也被带动发展了起来。

2020年,新寨村又成功招商引资了一位成都老板,把三号庄园建成了有星空帐篷、有悬崖民宿、有智慧农业体验的旅游休闲庄园。

2021年,深圳大学也到新寨村建设了咖啡图书艺术馆。

“我们认为咖啡不单是一个产业,更是一种文化。我们希望这个产业有魂、有根,这样才能源远流长。”王加维说。

3月27日,经济观察报记者在新寨村看到,与传统村居不同,新寨村的房屋外墙有咖啡主题的涂鸦画,村里有充满设计感的集装箱小屋、特色餐厅和民宿等,还有名为“支书咖啡”的周边产品。

资料显示,目前,新寨村种植的咖啡面积达1万3600亩,2024年累计接待游客20余万人次。2018年至2024年,全村咖啡总产值由约3000万元增至约1.5亿元。2012年至2024年,新寨村村民人均可支配收入由3150元提高至3万元。

和巨头谈判的翻身仗

“苦、甜、酸、甘、润”不仅是咖啡的味道,更是云南咖啡产业发展的写照。

1952年前后,因外交需求,保山市潞江坝在云南省农科院热经所专家的指导下,最早实现了咖啡试种(以品质优质的阿拉比卡种为主)工作,并展开大面积种植。

“当时,十多个青年响应国家号召、支援边疆建设,从昆明徒步1个多月走到保山,在咖啡引种成功后给中央领导写了一封信汇报工作,也收到了很珍贵的回信。”李晓波说,因此云南咖啡产业的起步与咖啡入口一样都是“苦”的,那些青年为一代人做出了榜样。

到了1992年,在首届中国农业博览会上,保山潞江选送的咖啡荣获最高银奖(未设金奖),1993年又在比利时布鲁塞尔举行的世界咖啡荣获世界“尤里卡”金奖。

“我们当时种植咖啡的农民是很骄傲的,和普通农民不可同日而语,这是‘甜’。”李晓波说紧接而来的却是“酸”的时期。

彼时,中国产的咖啡在全球体量占比不足1%,没有市场权、没有话语权、没有定价权。

“2011年,咖啡价格开始低迷,云南的咖啡种植锐减,从几十万亩降至13万亩,那时的咖农太穷了。”李晓波说。

云南省农业农村厅的资料记载也显示,1988年至2010年,云南咖啡种植面积大幅增长,但主要供应国际咖啡巨头,几乎没有精深加工。在此背景下,云南咖啡产业长期投入较少、服务支撑体系不健全、贸易结构不合理,产业价值流失严重,缺乏标准的加工、仓储、物流、交易等产业配套,云南咖啡在国内市场的占有率只有10%左右,市场影响力小。

《2018年云南省咖啡产业发展分析报告》提到,以雀巢为代表的国际企业在云南以低于纽约咖啡期货10—15美分/磅的价格收购云南商业级咖啡,导致云南咖农减少。

与此同时,业界也有声音指责雀巢等咖啡公司令卡蒂姆品种在中国大量发展,导致中国咖啡告别精品咖啡。“我们不能这样看,在特定的时间节点,我们要考虑吃饱穿暖,云南种咖啡和温州人做纽扣是一样的意义,不能抹杀曾经的发展功绩。”李晓波说,但的确要看到云南咖啡受制于人的发展困境。“雀巢进入中国市场最早、影响最大,它给出的收购价格几乎是中国咖啡市场价的标准,它指导的不是云南,而是全世界来云南买咖啡的人。”在李晓波看来,云南作为经济发展并不富裕的省份,每年拿出巨大的人力、财力、物力发展咖啡产业,但咖农却始终维持在吃饱穿暖的状态。

2019年前后,云南省咖啡行业协会曾代表云南咖啡业向雀巢公司发出了一封公开信,质疑其给出的咖啡收购价标准不合理等问题,涉嫌恶意垄断。“这封信发出去的第三天,国家相关部门向雀巢公司发函,要求其先进行自查,若存在相关情况就要进行约谈。”李晓波说,他们没有想到一封信竟掀起了这样的波澜,“等到雀巢再次公布收购价时,没有减(相比国家期货价格减14美分),一直到今天也没有再减”。

农业农村部数据显示,2021年,云南咖啡生豆价格首次实现高于纽约国际期货价格。“我们迎来了‘回甘’的味道,它会停留很长时间,可以预见中国咖啡产业未来会有15年至20年的高光发展阶段。”李晓波称,云南咖啡产业发展经历的“苦、甜、酸、甘”,离不开一代又一代人的坚守,这是“润”。

在李晓波看来,云南咖啡或者说中国咖啡,要有自己的话语权、自主权,要做的事情还有很多。例如,他们正在谋求独立于纽约期货价格的定价权,而随着中国咖啡消费市场的兴起和扩大,中国也需要自己的咖啡标准。

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健全机制优化环境 呵护险资做时间的朋友

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  最新数据显示,保险业总资产已超过33万亿元,保险资金运用余额约为30万亿元。对于靠保障业务和投资业务双轮驱动的保险业而言,如何做好资产配置,关系到自身稳定发展,也在很大程度上依赖资本市场发展。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   日前印发的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》提出,培育真正的耐心资本。险资因其长钱属性被寄予厚望,市场呼唤险资进一步发挥压舱石作用。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   接受中国证券报记者采访的业内人士认为,需进一步健全长钱长投机制,优化资本市场环境,提升市场赚钱效应,让险资切实沉淀下来,做真正的耐心资本。具体来看,需从考核评价体系、偿还能力风险因子、会计制度和财税制度等方面给予适当鼓励,呵护险资安心做“时间的朋友”。   耐心资本备受期待   多位业内人士表示,险资期限长,天然具有看重中长期、服务长远利益的基因。   “保险行业具备长期主义的思维,在投资理念、资产配置、资金管理、产品创设等方面遵循着长期投资逻辑,具备成为资本市场的长期资金和耐心资本的天然条件。”泰康资产首席执行官兼总经理段国圣表示,伴随行业高质量发展,险资有望发挥长期资金、耐心资本作用,在投资布局上力争穿越周期,发挥机构投资者作用,为资本市场长期稳健发展和实体经济增长提供更加稳定的资金支持。   险资发挥耐心资本作用,既体现在一级市场上,又体现在二级市场上。从行业最新实践看,在一级市场上,主要是投早、投小、投硬科技,助力新质生产力发展;在二级市场,主要是长期布局权益市场,坚持长期投资、价值投资,做市场压舱石。   “对于真正的长钱,现在国家从战略上已给出方向,就是做好五篇大文章。我们要做耐心资本,沉潜下来,加大对底层资产的挖掘力度,通过创新投资方式,布局战略性新兴产业、创业投资等领域。”大家资产相关负责人表示。   “围绕做好五篇大文章,我们有很多新的布局,都是从中长期视角去考虑。对短期的一些挑战因素,我们不会看得太重。”国寿资产相关负责人表示,“每次在股票市场低迷的时候我们都会加仓,资本市场未来空间还是很大的。”   “险资最大的优势就是‘长钱’。按照相关部署,我们发挥长期资本、耐心资本、战略资本的作用,强化资产负债匹配管理,让资产配置工作再上台阶,有序稳健配置长期资产,追求长期稳健预期回报。”新华保险相关负责人表示。   进一步发挥压舱石作用   “保险公司的资产配置部门,决定了配置权益资产的规模和时间,以及与负债端匹配度的问题。在一定时期内,权益资产投资的大体比例不会发生太大变动,除非公司资产配置部门主动做出大的调整。发挥耐心资本作用是中长期的事情,不只是一个市场交易问题。”北京某保险资管机构权益投资负责人说。   目前,与监管规定的上限相比,很多保险公司权益资产配置比例还有很大提升空间。截至6月末,中国人寿、中国太保、中国平安、新华保险、中国人保权益资产比例均不足20%,一些中小公司甚至在10%以下。   除了受偿付能力等因素的约束,股市的赚钱效应对保险公司权益投资比例也有很大影响。赚钱效应、投资标的可带来可靠的收益,能让资本沉淀下来。   “壮大保险业耐心资本,必须有长期稳定向上的资本市场,而资本市场的发展需要公平、公正、公开的法律制度环境。”对外经济贸易大学保险学院教授王国军认为,只有资本市场为保险投资带来稳定的收益,保险公司才能更好地把短期资金聚拢为长期资金。“要创造良好的投资环境,险资的投资安全性是第一位的,因此,必须使险资的投资项目和投资标的更可靠。”   带着市场回暖的信心,上半年,一些保险公司在市场低迷时选择加仓。例如,新华保险相关人士表示,今年以来在一级市场加大对股权投资的配置比例,在股市低迷时及时在二级市场出手,抓住了不错的时间窗口。半年报显示,上半年末,新华保险的股票、基金配置规模均较上年末增长35%以上,投资收益取得大幅改善。   真正践行长期主义   中国证券报记者在采访中了解到,在实际投资过程中,险资非常注重投资胜率。在低利率环境和股市不确定性较大的背景下,很多险资纷纷采取高股息策略,通过加大对红利类股票等资产的配置力度,把握确定性收益。   “不过,从未来看,抱团高股息已不是很好的选择,其他权益类资产的走势也存在较大的不确定性。”上海一位资深保险业内人士表示担忧。   “从一级市场角度,险资股权投资还存在退出难度较大等问题,资金成本被动提高,真正的优质项目也变得更加稀缺。”上述人士说,一级市场募投管退等机制还需要进一步优化。   专家认为,长钱能长投,才算是耐心资本,需各环节建立起符合长期投资要求的机制。   例如,长期投资理念和短期绩效考核压力间的矛盾需要破解。王国军表示,让险资更耐心,要注重对保险机构的长期评价...
巨灾保险的新方向

巨灾保险的新方向

(原标题:巨灾保险的新方向)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 “摩羯”在海南文昌登陆,“贝碧嘉”侵袭上海,第14号台风“普拉桑”的脚步又来到了浙江岱山……进入9月以来,台风接二连三“光顾”我国沿海地区。 台风及其带来的次生灾害给社会生产生活带来巨大的损失,巨灾保险是进行这类风险管理的有效手段之一。 9月11日,国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》(下称《若干意见》),提出丰富巨灾保险保障形式。坚持政府推动、市场运作原则,探索建立多渠道多层次巨灾保险保障机制。同时,《若干意见》还提出,健全保险应急服务机制,改进风险减量服务,支持防灾减灾救灾。这也为巨灾保险下一步的发展指明了方向。 巨灾危害何以应对 巨灾是指对人民生命财产造成特别巨大的破坏损失,对区域或国家经济社会产生严重影响的灾害事件。 我国是灾害比较严重的国家之一,我国巨灾风险具有“复杂、多发、集中”的特点。据中国财产再保险有限责任公司(下称“中再产险”)创新业务部总经理周俊华介绍,我国70%以上的城市、50%以上的人口分布在自然灾害严重的地区。例如,东南沿海地区以及部分内陆省份经常遭受台风侵袭;东北、西北、华北、西南、华南等地均不同程度地面临洪涝的威胁;大陆大部分地区位于地震烈度Ⅵ度以上区域,包括23个省会城市和2/3的百万人口以上的大城市。 巨灾也带来了巨大的经济损失。数据显示,近12年我国自然灾害年均直接经济损失超3600亿元;年均受影响人数达2.06亿人,死亡失踪人数超1200人;洪涝灾害损失年均占比超过50%,为群灾之首。 以台风“摩羯”带来的赔付为例,截至9月16日12时,保险业就超强台风“摩羯”累计接报案9.2万件,估损金额约35亿元,已赔付和预赔付金额为14.8亿元。 因此,巨灾保险的发展至关重要。保险公司通过收取保险费用,根据大数原理利用损失分摊的原则,通过跨行业、跨地区的承保来降低风险并获得收益,并成为灾害风险管理的策略之一。 2006年的《国务院关于保险业改革发展的若干意见》提出,建立国家财政支持的巨灾风险保险体系;2014年的《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》提到,建立巨灾保险制度,并在多地开展试点;2016年5月11日,原保监会、财政部印发《建立城乡居民住宅地震巨灾保险制度实施方案》,标志着我国巨灾保险制度建设迈出关键一步。 政策性保险产品主要是政府主导支持,在特定区域以保险形式开展起来的保险产品。它主要是共同体的建设和地方的巨灾试点。2015年4月16日,中国城乡居民住宅地震巨灾保险共同体在北京正式成立,中国的巨灾保险制度探索迈出了第一步。 2024年2月,巨灾保险制度迎来升级。国家金融监管总局、财政部印发《关于扩大城乡居民住宅巨灾保险保障范围进一步完善巨灾保险制度》的通知,扩大了城乡居民住宅巨灾保险的保障范围,在地震灾害的基础上,将台风、洪水、强降雨、滑坡等灾害纳入保障范围,并实现基本保险金额翻倍。 中再产险的数据显示,截至2023年,广东、广西、山东、深圳、浙江宁波等多个省市根据当地灾害特点和保障需要,陆续建立地方性巨灾保障制度。2014年至2023年,地方巨灾试点保费的年均复合增速超过40%,保费规模已达到10亿元。 在保险行业人士看来,巨灾保险的发展依然面临着许多难题。首先,巨灾保险标准尚不明确,巨灾风险和常规风险很难区分界定;其次,巨灾保险经营的风险分散机制比较单一;最后,风险分散机制相对单一,应对极端灾害巨额损失冲击能力不足。 自然灾害赔付往往对财险公司的经营产生很大的影响。例如,今年上半年,人保财险大灾净损失为40.8亿元,全险种大灾合计影响赔付率1.7个百分点,同比上涨0.9个百分点。 巨灾保险新方向 最近印发的《若干意见》,则对巨灾保险的发展提出了更加具体的规划:丰富巨灾保险保障形式。坚持政府推动、市场运作原则,探索建立多渠道多层次巨灾保险保障机制。拓展巨灾保险保障范围。扩大综合巨灾保险试点。研发运用巨灾风险模型。研究探索巨灾债券。合理运用再保险分散风险。发展气候保险。健全保险应急服务机制,改进风险减量服务,支持防灾减灾救灾。 值得关注的是,《若干意见》增加了关于巨灾保险风险转移的表述,例如鼓励研发运用巨灾风险模型、研究探索巨灾债券。 巨灾债券是保险连接债券的一种,通过将与保险相关的一些非金融性的风险进行证券化,将保险风险转移到资本市场上,以此弥补传统的保险和再保险市场承保能力的不足,实现保险市场和资本市场的融合发展。目前,这已经成为国际保险风险管理的重要手段。 截至目前,包括巨灾债券在内的各种保险连接债券,存量规模已经超过1000亿美元。巨灾债券由于期限更长、流动性更好、条款更加标准化,成为单一占比最高的一种保险连接债券。亚洲是自然巨灾高发地区,...
预定利率下调 保险还香吗?|保卫财富

预定利率下调 保险还香吗?|保卫财富

(原标题:预定利率下调 保险还香吗?|保卫财富)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 “今年整个暑假都忙到飞起,甚至为了工作都没带孩子出远门旅游。9月底又有一波分红险要下架,我们团队的小伙伴每天都铆足劲儿去拜访客户推介,趁着月末再冲一冲业绩。”9月26日,保险经纪人叶菁如此描述她的工作状态。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 今年,叶菁所在的团队取得了不错的业绩――储蓄型保险和分红险产品销量一路走高,甚至还签了千万元保额的大单。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 叶菁发现,好资产难寻,手头资产越多的客户,购买保险的意愿越高,基本上不需要太多的介绍,客户就会决定配置。 叶菁的一位老客户,在预定利率为3.0%的时候就入手了增额终身寿险产品,最近又主动联系她希望再配置一份储蓄型保险。在得知分红险预定利率目前已经降到2.5%,10月初即将全面下调至2.0%的情况下,这位老客户就果断购买了一份分红险。 在低利率时代叠加旺盛的个人养老需求之下,储蓄型保险凭借其长期锁息的确定性保障优势成为理财者眼中的“香饽饽”。 不过,在预定利率进入“2时代”,且消费需求被提前透支的情况下,保险产品未来还能持续吸引客户吗? “披荆斩棘”卖保单 叶菁认为,这两年是做保险的最佳时期,只要愿意用心做,就特别容易出成绩,收入也非常可观。 2024年8月初,国家金融监督管理总局印发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》(下称《通知》)。《通知》要求,自2024年9月1日起,新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%,相关责任准备金评估利率按2.5%执行;预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。 叶菁回忆,8月底预定利率3.0%的保险产品“炒停售”那一波真得很疯狂。每天她的行程表都排得满满的,一天见两三个客户都算少的,最佳饱和工作量是一天见四五个客户。“有时候客户晚上八九点下班,再见面和他们推介,回到家基本上是凌晨左右。有的客户住得比较偏远,见面沟通跑一次,签单双录又要跑一次,可以不夸张地说,现在整个上海的路我基本上跑熟了。当然最后拿到的成绩也是蛮不错的,对得起自己的付出。”叶菁说。 8月,保险公司的业绩表现亮眼。今年前八个月,5家上市保险公司寿险板块累计保费收入为13638.21亿元,同比增长5.72%。其中,太保寿险、平安人寿、中国人寿、新华保险、人保寿险8月单月的保费收入分别为211.3亿元、418.3亿元、414亿元、184.1亿元、77.5亿元,同比分别增长52.96%、38.04%、28.97%、122%、95%。 作为已有五年从业经历的保险经纪人,叶菁对自己的要求就是用时间和专业度去换取客户的信任。 在叶菁看来,有时候在朋友圈等社交平台上发布的文案以及视频内容,可能会给人制造焦虑,但这实际上也是真心为客户着想。有时候客户获取信息的能力没有那么强,甚至有些滞后。所以保险经纪人有义务将有价值的信息及时告知他们,给他们更多元的选择。最终选择权还是在客户的手中。 随着近些年银行存款利率不断下调、投资市场持续波动,以及银行手工补息被叫停,寻找一个安全、稳健且收益较好的资产增值方式,对于投资者至关重要。 自2022年9月以来,银行存款利率多次下调。特别是今年以来,随着宏观经济环境的变化和金融政策的调整,银行存款利率的下行趋势加剧。这不仅涉及大型商业银行,也逐步扩展至全国性股份制银行及地方性中小银行。 2024年7月25日,中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行等五大国有银行联合宣布降低人民币存款利率。活期存款年利率从0.2%或类似水平下调至0.15%,下调幅度为5个基点;三个月、半年期、一年期定期存款的利率均下调10个基点,调整后的利率分别为1.05%、1.25%、1.35%;二年期、三年期、五年期定期存款的利率下调幅度更大,均为20个基点,调整后的利率分别为1.45%、1.75%、1.80%;此外,通知存款挂牌利率也下调了10个基点。 在大型商业银行率先调整后,全国性股份制银行如招商银行、平安银行等也相继下调存款利率。随后,地方性中小银行纷纷跟进,调整幅度和大型商业银行保持一致或略有差异。 叶菁的客户大多是以往偏好在银行进行定存或者买银行理财产品的低风险人群。他们最关心的是资金是否安全,产品最终是否会刚兑,利率是否具有一定的优势。而储蓄型保险,比如增额终身寿险就是在约定预定利率的情况下,每年的保额会按照比例增长。同时,保单的现金价值随之增加,在储蓄的同时会有一定的增值效果。因此,这类产品逐渐成为叶菁的客户心中的投资选择。 叶菁发现,在青睐储蓄型保险的人群中,年轻人的占比正在不断提升。除了因为银行存款、基金等投资方式的收益不断走低外,人口老龄化不断加剧叠加延迟退休等消息,让年轻人重新审视自己的未来养...
上市险企三季度净利增幅再刷新高!中国人寿同比增超165%,新旧会计准则不同致去年基数调整

上市险企三季度净利增幅再刷新高!中国人寿同比增超165%,新旧会计准则不同致去年基数调整

财联社10月16日讯(记者 邹俊涛)受益资本市场回暖,上市险企披露三季报净利润预增幅度再刷新高。 图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 10月16日晚,中国人寿发布公告,经本公司初步测算,预计在中国企业会计准则下,本公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润约1,011.35亿元到1,087.67亿元,与2023年同期相比,将增加约629.71亿元到706.03亿元,同比增长约165%到185%。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 值得关注的是,中国人寿在公告中披露,公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则第25号—保险合同》(财会〔2020〕20号)(“新保险合同准则”)和《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》(财会〔2017〕7 号)等金融工具准则(“新金融工具准则”),对于比较期间保险合同相关信息,将根据新保险合同准则重述列报;对于比较期间金融工具相关信息,根据新金融工具准则无需重述列报。 图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 在中国企业会计准则下,中国人寿2023年同期业绩有所调整。2023年三季报归母净利润为381.64亿元;扣除非经常性损益后归母净利润为383.08亿元。调整前则分别为162.09亿元和163.53亿元。  据了解,中国人寿也是当前已披露业绩预增公告四家上市险企中唯一涉及到上述准则变化的企业。  此外,值得关注的是,近期多家上市险企披露业绩预增背后指向投资端的表现。业内人士指出,“政策组合拳”带动保险企业“资负”共振,带动板块估值的正向催化,但需要关注近期情绪的快速释放或许需要较为谨慎地对待潜在波动。  国寿净利润预增超165%,再刷上市险企业绩增幅新高  在中国人寿之前,新华保险、中国人保、中国太保等上市险企已先后披露三季报业绩预增公告,其中业绩增幅最大为新华保险。  10月8日,新华保险打响业绩预增的第一枪,披露公司前三季度归属于母公司股东的净利润预计为186.07亿元至205.15亿元,与2023年同期相比,预计增加90.65亿元至109.73亿元,同比增长95%至115%。  昨日晚间,中国人保和中国太保同日披露业绩预增公告。中国人保披露,集团2024年前三季度实现归属于母公司股东的净利润预计为338.3亿元到379.31亿元,与上年同期相比增加133.27亿元到174.28亿元,同比增长65%到85%。中国太保披露,公司前三季度归属于母公司股东的净利润约为370亿元到394亿元,与2023年同期相比,预计增加139亿元到163亿元,同比增长约60%到70%。  上述四家险企中,新华保险和中国人寿预计今年三季报净利润增幅将实现翻倍。此外,据Wind数据显示,此次为中国人寿首次披露预计三季报净利润超过1000亿元,同样将刷新上市以来年度净利润规模记录。数据显示,中国人寿以往年度净利润高峰时期为2021年的510亿元。  资本市场回暖提升投资收益,业内提醒关注市场潜在波动  业绩大增背后,均指向投资端的表现。四家上市险企均表示,近期资本市场回暖提升投资收益同比实现较大幅度增长,进而体现在利润端。  利润增幅最高的中国人寿在公告中分析指出,“公司坚持把握市场机会开展跨周期配置,持续推进权益投资结构优化。2024年三季度股票市场显著回暖,公司投资收益大幅提升。”  中国太保在公告中表述道,“公司依据战略资产配置方案,投资组合中保持配置一定比例区间的权益资产,伴随近期资本市场上涨,公司前三季度投资收益同比实现较大幅度增长”。  中国人保在在预增公告中表示,一方面是夯实经营基础,优化业务结构,进行有效风险防控,推动降本增效。另一方面是受资本市场回暖影响,总投资收益率同比大幅增长,净利润较去年同期增幅较大。  新华保险同样指出,前三季公司适度加大了对权益类资产的投资,提升了权益类资产的配置比例;同时加强保险负债端的品质管理、优化业务结构。近期资本市场回暖上涨,使得公司2024年前三季度投资收益同比实现大幅增长。 业内人士指出,“政策组合拳”带动保险企业“资负”共振,带动板块估值的正向催化,但需要关注近期情绪的快速释放或许需要较为谨慎地对待潜在波动。  国海证券非银金融分析师孙嘉赓指出,9月24日、9月26日两个会议的超预期政策组合拳,以及市场快速恢复,对上市险企的资产端和负债端两端形成戴维斯共振,我们仍维持对保险板块的“推荐”评级,同时建议做内部调仓,当前优先推荐投资端弹性更大的标的。  申银万国证券指出,新“国十条”、国新会、“长钱长投”等配套政策落地在即,尚...