发力银行间债市，多家券商获批这一业务资格

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今年以来，不少券商开始发力银行间债券的承销业务。

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券商中国记者注意到，多家券商陆续获批了非金融企业债务融资工具独立主承销资格，也有的券商在获批相关业务资格后完成了首单业务落地。

浙商证券称：“公司精准把握发行窗口，通过多渠道投资者路演、精细化定价策略，吸引多家优质金融机构积极参与认购。”最新数据显示，非金融企业债务融资工具一般主承销商92家，其中券商25家；承销商69家，其中券商21家。

东吴证券年报信息显示，今年3月，根据中国银行间市场交易商协会发布的《关于独立开展主承销业务的通知》，公司获批开展非金融企业债务融资工具独立主承销业务。

不止东吴证券一家，券商中国记者注意到，今年3月下旬，国投证券也宣布，公司获得中国银行间市场交易商协会核准，取得非金融企业债务融资工具独立主承销业务资格。自2024年1月获批非金融企业债务融资工具一般主承销商业务资格以来，公司凭借专业水平与综合实力，获得了监管机构的认可与肯定。本次获批独立主承销业务资格，实现了公司债券承销业务拓展版图上的关键跨越。

据悉，非金融企业债务融资工具承销商，可以分为承销商、一般主承销商、独立主承销商，门槛依次提升。一般主承销商须与独立主承销商联合开展主承销业务，不能独立承销。主承销商在满足一定条件后，才能成为独立主承销商。据悉，最近就有某知名券商，因不具备债务融资工具主承销商资质但实质开展了部分主承销工作，被中国银行间市场交易商协会予以警告。

此外，3月中下旬，长城证券也宣布获批非金融企业债务融资工具独立主承销商资格。据悉，此前的2024年1月18日，长城证券就取得非金融企业债务融资工具主承销业务资格。长城证券立即展开业务布局、积极开拓市场，2024年共立项107个项目，发行70只债券（含银行间资产证券化产品ABN）。“此次独立主承销商资格的获得，是监管机构和市场对公司债券承销业务的认可。”长城证券表示。

中国银行间交易商协会表示，主承销商及承销商要按规定设立主承销及承销业务相关部门，配备专职主承销及承销业务人员，建立健全主承销及承销业务操作规程、风险管理和内部控制制度，规范开展非金融企业债务融资工具主承销及承销业务。

除了获批非金融企业债务融资工具独立主承销业务资格外，还有券商在最近落地了相关的首单业务。其中既有独立主承销的首单业务，也有一般承销的首单业务。

4月25日，诚通证券表示，公司银行间市场分销业务落地。据悉，华侨城集团有限公司2025年度第一期、第二期超短期融资券在银行间市场成功发行。诚通证券作为两期债券的承销团成员，累计分销总规模1.1亿元，实现了在银行间市场分销业务的落地。华侨城集团是诚通证券自2024年12月30日获得非金融企业债务融资工具承销商资格后服务的首个发行主体。

3月中旬，财达证券表示，公司实现首单非金融企业债务融资工具分销业务落地。2024年12月，财达证券成功获批非金融企业债务融资工具承销商资质。资质获批以来，投资银行业务委员会迅速整合资源、优化机制，仅用两个月时间高效完成首单业务落地。

3月初，浙商证券也表示，公司成功发行首单非金融企业债务融资工具。3月3日，由浙商证券担任联席主承销商的“杭州市拱墅区国有资本控股集团有限公司2025年度第一期定向债务融资工具”（25拱墅国控PPN001）顺利发行。

据悉，浙商证券于2024年12月成功获批非金融企业债务融资工具主承销商资质，正式跻身银行间市场核心承销机构行列。资质获批后，公司迅速整合资源、优化机制，仅用两个月时间高效完成首单业务落地。

长城证券首单独立主承销中期票据也成功发行。4月18日，“长春市城市发展投资控股（集团）有限公司2025年度第三期中期票据”在全国银行间债券市场成功发行。该项目由长城证券担任独立主承销商和簿记管理人，是长城证券获得“独立开展非金融企业债务融资工具主承销业务”资格后，首次以独立主承销商身份发行的银行间市场债务融资工具。这标志着长城证券在债务融资工具领域取得重要突破。

长城证券表示，公司投行团队与长春营业部通力合作，全程深度参与，在承做技术、发行时点选择、销售询价等环节提供专业服务，确保发行合规透明。

据悉，非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。目前，按照中国银行间市场交易商协会分类，非金融企业债务融资工具品种可以分为基础品种和专项品种。其中，基础产品主要包括短期融资券（CP）、超短期融资券（SCP）、中期票据（MTN）等。

责编：战术恒

校对：苏焕文