“抗艾”龙头艾迪药业拟定增募资12.77亿“补血”，公司已连亏5年

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主攻抗艾滋病药物的江苏艾迪药业集团股份有限公司（证券简称：艾迪药业，688488.SH）拟向特定对象发行股票募集资金不超过12.77亿元，这家科创板药企自2021年以来已经连续亏损5年。

3月2日，艾迪药业发布2026年度向特定对象发行A股股票预案，发行对象包括实际控制人之一傅和亮，以及其他不超过35名投资者，募集资金总额不超过12.77亿元。募集资金将用于新型HIV（人类免疫缺陷病毒）整合酶抑制剂全球临床开发项目、收购南大药业22.2324%股权，以及补充流动资金三大项目，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%，发行数量不超过1.26亿股。傅和亮拟以3000万元至5000万元认购此次发行股票。

艾迪药业于2020年在上交所科创板上市，公司以抗艾滋病药物为核心发展领域，同时发挥人源蛋白领域的竞争优势，积极研发创新性药物。在抗HIV创新药领域，艾迪药业已上市艾诺韦林、艾诺米替两款国家1类创新药。

针对募投资金的投向，公司称新型HIV整合酶抑制剂（INSTI）全球临床开发项目总投资额为80,455.64万元，拟使用募集资金投资额为76,675.64万元。据定增预案介绍，艾滋病已成为一种须长期管理的慢性疾病，美国等发达国家主流的整合酶抑制剂方案虽在安全性等方面有所提升，但随着诊疗周期的延长，仍存在体重增加和代谢异常等临床风险。以新型HIV整合酶抑制剂（INSTI）为核心的单片复方制剂，相较于传统的非核苷类和蛋白酶抑制剂方案具备明显的临床优势。

公司援引国家疾病预防控制局发布的相关数据介绍，截至2025年6月30日，中国现存HIV感染者和艾滋病患者已达138.7万例，根据摩熵咨询相关数据，2027年我国抗HIV药物市场规模预计将超过110亿元人民币，2024―2027年复合增长率保持在10%以上。

另一个定增项目为收购南大药业22.2324%股权，艾迪药业已于2022年7月收购南大药业19.96%的股权，并于2024年实施重大资产重组通过支付现金进一步购买南大药业31.16%的股权，进而获得了南大药业控制权。公司称，本次发行的部分募集资金拟将用于收购南大药业股权，有助于公司进一步夯实对南大药业的控制权，保证公司“人源蛋白原料―制剂一体化”战略的稳步实施，持续提升公司核心竞争力。

艾迪药业在募集资金使用可行性分析报告中指出，南大药业是国内为数不多的同时持有尿激酶原料药和注射用尿激酶制剂生产批文的“原料药+制剂”一体化生产企业。

此外，公司拟将3.8亿元用于补充流动资金，公司称新药商业化为公司现阶段重点任务，为进一步巩固市场地位，公司通过医学、市场、销售“三驾马车”紧密协作、齐头并进，通过专业化营销体系持续推进产品品牌建设，公司已搭建了近200人的营销团队，在HIV新药商业化的初期阶段，公司生产经营规模的扩大也对营运资金规模提出更高的要求。

在艾迪药业拟通过再融资维持研发投入、推升业绩的背后，公司已连续五年亏损。

财报数据显示，2021年至2024年艾迪药业归母净利润分别亏损2998.56万元、1.24亿元、7606.95万元和1.41亿元。1月25日，艾迪药业发布业绩预告称，预计2025年度实现归母净利润约-1600万元到-2400万元，录得连续五年亏损。

与此同时，艾迪药业的主要产品在市场上面临激烈竞争。据公司披露，公司创新药产品艾邦德（艾诺韦林片）、复邦德（艾诺米替片）聚焦抗HIV领域，先后通过国家药监局批准并上市销售，目前处于商业化初期阶段。与公司上述产品同属抗HIV领域的药物主要有吉利德的捷扶康（艾考恩丙替片）、必妥维（比克恩丙诺片）等。目前艾邦德、复邦德、捷扶康和必妥维均进入了《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》。