飞沃科技：创业板半年度业绩预告属自愿披露范畴

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2025月07月16日

证券之星消息，飞沃科技(301232)07月16日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

飞沃科技：创业板半年度业绩预告属自愿披露范畴
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投资者：公司7月15有预感披露吗？
飞沃科技董秘：尊敬的投资者，您好！根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，创业板半年度业绩预告属于自愿披露范畴，感谢您的关注。

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“现象级”产品多地开花惠民保需走好普惠性与商业性“平衡木”

　　城市定制型商业补充医疗保险（简称“惠民保”）再出爆款。日前，上海2024年版惠民保产品“沪惠保”投保窗口正式开启，上线2小时参保人数便突破百万，较去年同期提前6小时。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　中国证券报记者注意到，自2020年以来，惠民保在全国如雨后春笋般出现，其大多由政府指导、商业保险公司承保，因“政府背书、低门槛、低保费、高保额”等特点，一跃成为保险业顶流。经过多年运行，定价普惠的惠民保并未出现大面积亏损，并且获得了来自药企、医疗机构的更多关注，特药目录持续扩容。截至2023年，超过90%的惠民保产品包含特药责任，国内上市的肿瘤创新药是惠民保目录的核心药品。　　在如火如荼发展之际，“网红”惠民保也持续面临着“死亡螺旋”的考验。在产品存续时间未定、较大程度依赖政府扶持等挑战犹在的背景下，实现可持续发展成为惠民保的一道必答题。当下，如何同时兼顾普惠性和商业性是惠民保面临的最大考验，在二者之间，惠民保需要走好“平衡木”，保障责任范围、参保率、赔付率、参保人获得感等都是其中的关键指标。　　多地惠民保保障责任升级　　4月23日，上海、厦门、东莞三地2024年版惠民保上线推广。其中，上海2024年版惠民保“沪惠保”上线首日表现火爆，投保窗口开启仅2小时参保人数便已突破百万，较去年同期提前6小时。　　2024年版沪惠保的火爆一方面源自保障责任“扩优增”。据悉，2024年版沪惠保投保金额不变，但基础免赔额从2023年的16000元/年降低至2024年的12000元/年，连续两年或以上投保且无理赔的客户免赔额更低。同时，增加国内外特药种类，并新增健康权益，满足参保人日常轻症医疗等需求。　　这些变化确实吸引了部分消费者。在上海某互联网企业工作的李女士说，“因为我配置了百万医疗保险，所以一直没购买沪惠保。但今年新增的指定药房自费购药9折优惠和线上优惠问诊让我决定投保，刚好方便平常小病在网上问问医生、买点药。” 　　“我去年住院医保结算后自费花了1万出头一点，没有够上1.6万的赔付线，今年本来不打算续保了。但今年的版本降低了免赔额，觉得这个保障还是有必要的，反正就一顿饭钱。”沪上另一位保险消费者罗先生表示。　　另一方面，多家保险公司联合加大沪惠保推广力度。2024年版沪惠保依然采用共保体形式，由中国太保寿险首席承保，联合中国人寿、新华人寿、人保健康、平安健康保险、太平财险、建信人寿、交银人寿、工银安盛8家保险公司共同承保。一般而言，险企自身流量和销售能力可以为惠民保产品贡献更多的参保人群。2024年版沪惠保上线首日，记者发现，承保的多家险企相关工作人员均在朋友圈“吆喝”。“我们全公司员工都有指标要完成，不同人员之间指标不一样。像我的总指标是三位数，如果没完成，缺一单要扣几元，然后到一定数量会翻一倍。”沪惠保共同承保单位的某险企内部人士透露。　　作为全国参保规模最大的惠民保产品，沪惠保近年来的“打法”一定程度上代表了行业趋势。据不完全统计，全国多地迭代上新的2024年版惠民保均对保障内容进行了升级，包括降低免赔额、扩容特药种类、提高保障额度、增加增值服务等，同时提供持续参保优待和无理赔优待，提高健康人群持续参保率。在运营方面，目前多地产品大部分采取共保承保模式，即多家保险公司组成共保体，该模式一方面可以汇聚多方力量，另一方面能够分散风险。　　提升参保率成为主要难点　　回顾惠民保发展之路，其先后经历了萌芽、探索、爆发及规范发展四个阶段。中国证券报记者获得的一份业内数据显示，截至2023年，我国共推出了243款惠民保产品，累计1.68亿人次参保，保费约190亿元。　　从整体运营情况来看，虽然大多数惠民保产品仍在健康运营，但自2023年以来，不少惠民保产品开始逐步调整、优化，甚至退出。这也意味着，随着市场进入平稳推进期，惠民保正站在转型升级的“十字路口”，“死亡螺旋”的挑战也日渐显现。所谓“死亡螺旋”，是一种导致保险产品最终失败的循环过程，反映到惠民保运营产品上，一大典型结果就是赔不出钱。　　赔不出钱的原因是保险资金池规模不足，参保率不够高。业内人士认为，惠民保若想可持续发展，参保人数需要足够多、资金池规模需要足够大，保持足够的参保率、续保率，尽可能覆盖更广泛的群体，才能形成风险分散机制。　　相关数据显示，各地惠民保产品的参保率差异很大，部分地区的首年参保率在1%-15%之间，参保率低的地区甚至不足5%。除发达城市外，大多惠民保产品参保率有限。“在实践过程中，我们内部有不成文的共识，如果参保率不高于30%，很难说这是一个普惠的项目。”某深度参与多地惠民保产品的险企内部人士曾对记者表示。　　对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格持有相似...

上市险企派现755亿分红率升至45.6% 中期分红提上日程年内市值增加1846亿

响应政策号召，上市险企也跟进中期现金分红。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除日前，新华保险宣布，公司董事会审议通过了《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》，公司拟实施2024年度中期分红派息。年中股息总额占公司2024年半年度归属于母公司股东净利润（净利润，下同）的比例不高于30%。长江商报记者注意到，新“国九条”发布之后，新华保险是首家计划中期分红的上市险企。不过，在此之前，上市险企的分红力度一直较为稳定。2023年，包括中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险等在内的A股五大上市险企合计分红755亿元，现金分红率进一步提升至45.6%。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除上市险企增加分红频率，向市场传递积极信号。截至6月14日收盘，中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险A股股价在今年年内累计已分别上涨10.79%、3.9%、7.02%、20.4%、1.77%，市值则分别增长777.73亿元、431.11亿元、172.45亿元、445.26亿元、20.05亿元，合计增加1846.6亿元。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 31家上市金融机构计划中期分红新“国九条”发布之后，上市险企也将中期分红纳入计划。日前，新华保险宣布，公司董事会会议审议通过了《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》，同意将议案提交股东大会审议。根据有关法律规定和监管要求，新华保险拟定2024年度中期利润分配相关安排。具体为根据经审阅的2024年上半年财务报告，合理考虑当期业绩、资金状况及风控指标要求，在公司2024年半年度具有可供分配利润的条件下，实施2024年度中期分红派息。年中股息总额占公司2024年半年度净利润的比例不高于30%。新华保险还称，后续制定2024年度利润分配方案时，将考虑已派发的中期利润分配因素。公司将根据股东大会决议制定2024年度中期利润分配具体方案，并根据相关法律法规及《公司章程》有关规定，履行公司治理程序后实施。长江商报记者注意到，这是新“国九条”发布之后，首次上市险企明确中期分红计划。今年4月，国务院印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（即新“国九条”），其中就明确，强化上市公司现金分红监管；对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实施风险警示；加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率；增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。而在新“国九条”发布近两个月以来，已有多家上市公司响应政策号召，对外透露中期分红计划。据相关媒体报道，仅在端午节前，就有92家A股上市公司发布2024年度中期分红预案。其中，82家公司的分红方案处于董事会预案阶段，6家公司股东大会已审议通过相关预案，4家公司股东提议上市公司进行中期分红。上述发布中期分红预案的上市公司中，金融行业占比较高。其中，六大国有银行均计划实施2024年中期分红。紧跟国有行脚步，在近一个月内，还有兰州银行、上海银行、江苏银行、沪农商行、紫金银行、苏州银行、南京银行等城农商行以及民生银行、浙商银行等股份行对外公布中期分红意愿。此外，还有15家上市券商拟进行中期分红。而2022年和2023年，实施中期分红计划的上市券商数量分别只有2家、1家。综上，包括上市险企、上市银行、上市券商在内，A股目前共有约31家上市金融机构计划中期分红。上市险企连续两年分红率超40% 事实上，一直以来，上市险企的分红力度较为稳定。长江商报记者梳理发现，2021年至2023年，包括中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险等在内的五大上市险企现金分红总额分别为829亿元、782亿元、755亿元，且近三年来五大险企的现金分红率均在30%以上，分别为38.4%、44.8%、45.6%，呈持续提升趋势。近期，上市公司2023年年报分红已相继进入落地实施阶段。从各家险企分红情况来看，2023年，中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险的现金分红金额分别为121.54亿元、440.02亿元、68.99亿元、98.13亿元、25.62亿元，占归母净利润的比例分别为57.57%、51.37%、30.29%、36%、30.44%。在此基础上，多家险企也明确表示将继续保持稳定的分红力度。其中，中国人保总裁赵鹏就表示，集团分红比例连续4年保持在30%以上，人保财险分红比例连续5年保持在40%以上，中国人保将保持分红政策的连续性和稳定性，未来不会低于这个比例。上市险企增加分红频率，向市场传递积极信号。方正证券分析，一方面，中期分红有利于平滑投资者现金流、增强投资者获得感，体现出公司对股东回报的重视，以及管理层对公司经营发展的信心；另一...

A股五大上市险企代理人数量降至137万人

　　今年上半年，上市险企个险渠道加速转型，代理人数量持续下滑。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　目前，个险渠道仍是头部寿险公司保费收入的主要来源，代理人数量变化备受行业关注。据《证券日报》记者统计，截至2024年上半年末，中国人寿、平安人寿、太保寿险、新华保险、人保寿险五家寿险公司的代理人数量合计约137.3万人，较2023年末下降3.6%。与此同时，代理人的人均产能、人均保费收入等指标有所提升。对于代理人数量持续下滑，上市险企高管在业绩发布会上均表示，代理人队伍规模趋于稳定，将着眼于队伍高质量发展。　　在业内人士看来，随着代理人队伍持续清虚，留存的代理人均具备一定客户基础和专业能力，加上各家公司普遍采用优增策略，因此代理人队伍整体有止跌企稳的迹象，产能也不断优化。　　代理人数量下降5.1万人　　目前，保险代理人（业界也称“保险营销员”）依然是人身险的第一大销售渠道，给人身险公司贡献了主要的新业务价值。从行业格局来看，包括上市险企在内的头部险企的保险营销员数量规模较大。　　具体来看，截至2024年6月末，中国人寿个险销售人力为62.9万人，环比下降0.5万人；平安寿险个人寿险销售代理人数量为34.0万人，环比下降0.7万人；太保寿险期末保险营销员18.3万人，环比下降1.6万人；新华保险个险代理人规模13.9万人，环比下降1.6万人；人保寿险营销员规模约8.2万人，环比下降约0.7万人。　　从趋势来看，相较于2023年末，今年上半年末5家上市险企及旗下寿险公司的代理人数量下降5.1万人，下降3.6%；而2023年末，上述5家险企代理人数量较2023年中期下降13.7万人，降幅为8.8%。从险企来看，除人保寿险的代理人数量同比有所增长外，其余4家寿险公司代理人数量的下降趋势较2023年末维持不变或有所减缓。　　代理人队伍不断“瘦身”的同时，各大寿险公司不断提质增效，个险渠道代理人的人均产能、人均保费收入等有所提升。例如，中国人寿个险渠道销售队伍的月人均首年期交保费同比提升12.4%；中国太保的保险营销员队伍核心人力月人均首年规模保费64637元，同比增长10.6%，核心人力月人均首年佣金收入8219元，同比增长4.2%；中国平安代理人渠道人均新业务价值同比增长36.0%。　　普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示，代理人队伍持续清虚，能够生存下来的都具备一定的客户基础和专业能力，加上各家公司普遍采用的优增策略，吸引高学历高素质并具备一定圈层资源的新人入行，因此代理人队伍整体呈现企稳状态，产能也不断优化。　　个险渠道面临两大挑战　　进入下半年，寿险公司个险渠道和代理人面临着保险产品预定利率降低与“报行合一”全面推进两大挑战。　　8月份，国家金融监督管理总局发布了《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，将新备案的普通型保险产品预定利率上限调低为2.5%，新备案的分红型保险产品预定利率上限调低为2.0%。　　对于预定利率下调对代理人队伍的影响，周瑾表示，预定利率的下调使得保险产品的投资功能与其他资管产品差距缩小，过去靠简单的预定收益率宣传来展业的模式无以为继，迫使代理人需要熟悉保险产品特有的风险管理功能，具备财富规划的知识，针对性地为每个客户提供专业的建议。　　与寿险产品预定利率进一步调低同时进行的是“报行合一”全面推进。　　“报行合一”是指，保险公司向监管机构备案的产品定价假设，包含费用假设等，应与保险公司实际经营过程中所实施的保持一致。在银保渠道推行一年以后，“报行合一”在个险渠道、经代渠道等渠道也开始陆续推进。国家金融监督管理总局近期公布的数据显示，从“报行合一”执行效果看，全行业相关渠道平均佣金水平较之前降低30%。　　“个险渠道‘报行合一’是大势所趋，不可避免。”新华保险副总裁王练文在新华保险2024年上半年业绩发布会表示，只要个险营销队伍产能提升，队伍销售量提升，是可以短期冲抵队伍收入下降的。　　中国人寿副总裁白凯表示，寿险公司的个险渠道相较银保渠道可控性、自主性更强，在实行“报行合一”后或有短期适应过程，业绩会产生一定的波动，但是长期来看影响不会很大。　　周瑾认为，“报行合一”的推行改善了险企的费用水平，重塑了银保渠道的格局。如果未来“报行合一”的政策逐步覆盖到所有渠道，则有可能对代理人的收入产生挤压效应。...

险资巨头最新发声！A股性价比高继续加大配置！

编者按：一段时间以来，受内外复杂市场因素影响，A股市场持续承压，资源配置、价值发现、财富管理和投资功能都难以充分发挥。市场无论如何演化和发展，总是有其自身规律。看清历史，有助于发现未来。当下，放宽视界，冷静思考，有助于准确把握A股市场的历史方位，看清股市供求关系的边际改善，静待活跃市场系列举措积厚成势，落地见效。证券时报推出“发现A股投资价值”系列报道，通过深入采访和数据挖掘，多角度呈现A股市场正在发生的积极变化，以期凝聚共识，提振信心，共同推动A股走出低迷，走上健康繁荣发展轨道。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 9月11日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》(下称“保险业新版‘国十条’”)，对我国保险业未来5到10年的改革发展作出了系统筹划和安排。其中强调，发挥保险资金长期投资优势。培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环。提升保险资产管理公司长期资金管理能力。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除当下的资本市场对耐心资本赋予了诸多期待。保险资金作为最大的机构投资者之一，将如何进一步发挥长期投资优势？又如何判断A股市场的投资价值？证券时报记者深入采访多家险资机构，探寻答案。 A股具有较高投资性价比截至今年6月末，保险公司资金运用余额达30.87万亿元，其中，人身险和财险公司投资于股票和证券投资基金余额合计3.78万亿元。从资金投向看，在低利率叠加资产荒的环境下，保险公司在夯实固收投资底仓的同时，对权益投资的重视程度也在提升。作为长期机构投资者代表，险资对当前权益市场，有着基于长视角的判断。 “拉长周期来看，目前A股具有较高的投资性价比。”国寿资产有关人士昨日向证券时报记者表示，从时间序列看，当前上证指数市盈率为12.0，万得全A市盈率为14.8，处于历史分位区间的底部。从国际比较看，无论是和欧美等发达国家市场相比还是和印度、印尼等新兴市场相比，A股的估值均处于较低位置。中国平安对记者表示，当前A股、港股估值均处于较低水平，为险资入市提供了良好配置机会和长期增值空间。 8月底，中国人寿副总裁、首席投资官刘晖在中期业绩发布会上提到，一系列资本市场改革的监管新规陆续出台，对于促进资本市场生态改善、提升长期回报水平有积极意义。“目前，我们认为股市整体估值处于市场低位，具备长期配置价值。” 成为真正的“耐心资本” 多位险资巨头掌舵人也谈及了对“耐心资本”的认识。保险业新版“国十条”再度提及发挥保险资金的长期优势，培育真正的耐心资本。前述国寿资产人士表示，重视培育耐心资本，有利于改善资本市场结构并提升资本市场稳定性。我国个人投资者占比远超成熟市场，长期机构投资者比例仍有提升空间。各国经验显示，长期资金占比不断提高，市场稳定性将会逐渐提升。因此，随着耐心资本的增加，机构长期投资者比重将不断提高，市场稳定性也将日益改善。中国太保首席投资官苏罡对记者表示，保险资金尤其是寿险资金，具备期限长、安全性要求高、规模滚动增长的特征，具备天然的长期资本属性。在支持战略性新兴产业、先进制造业和新型基础设施建设等方面，保险资金能够为实体经济提供持续稳定的资金支持，并通过坚定持有获取稳定回报。太平资产也表示，保险资管机构可以结合保险资金期限长、来源稳定的特有优势，充分发挥自身专业投资能力，为支持科技创新提供更稳定的资金支持和更高质量的综合金融服务。重点投向新质生产力领域多位险资人士在接受采访时提到，将发挥“长钱长投”优势，重点投向新质生产力等领域。前述国寿资产人士表示，现阶段，保险资金要加大深度研究，深化产业认知，根据市场变化控制投资节奏，提升权益投资胜率。从投资方向上看，长期布局需求前景广阔、契合国家重点发展战略、供给竞争格局相对有序的行业。重点围绕新质生产力和五篇大文章挖掘投资机会，关注战略性新兴产业、未来产业等技术创新推动所涌现的权益市场投资新机遇，对优质赛道进行长期投资。中国平安表示，平安保险资金历来坚持三条投资原则，即“战略定力、穿越周期；战术机动、未雨绸缪；配置均衡、分散风险”。资本的耐性来源于其相对稳定性，保持稳定性要求我们“配置均衡、分散风险”，特别是在经济动能转换与会计准则转换的叠加时期。体现在其权益的“哑铃”型均衡配置上，一端是价值型股票，另一端则是成长型股票。以新质生产力为代表的成长板块，具备中长期布局机会和投资价值，中国平安将继续加大配置。刘晖认为，科技创新、先进制造、绿色发展等领域蕴含着丰富的长期投资机会。她表示，中国人寿将坚持着眼长远的投资布局，发挥保险资金长期资金、耐心资本的优势，践行长周期考核理念，适时适度开展逆势投资、跨周期配置，“在普遍乐观的时候关注风险因素，在普遍悲观的时候寻找边际利好，积极买入跌出性价比的优质股票”。泰康资产、中国人保、新华保险等巨头近期...

TT语音发布2024暑期护苗报告，AI技术升级筑牢平台安全防线

9月19日，TT语音发布《2024暑期护苗报告》（以下简称《报告》）。报告显示，暑假期间，TT语音重点整治网络诈骗、网络欺凌、传播不良价值观、有害内容隐形变异等四类有害行为和信息，累计处置违规账号3064个，处置违规信息28528条。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除技术迭代升级，筑牢安全防线技术是推动网络发展的重要动力，也是提升网络安全水平的关键因素。在确保数据合规和充分保护用户隐私的情况下，TT语音持续发挥平台大数据、人工智能等技术优势和生态治理经验，不断升级完善未成年人保护机制，覆盖“事前-事中-事后”全链路，及时预防、拦截和处置涉未成年人的不良行为和信息。今年暑假，TT语音结合大数据、大语言模型等技术构建高精准“未成年用户识别模型”，对疑似未成年人如“绕开青少年模式、冒用成人账号、成人代充、家长/监护人代过人脸”等账号全天候智能监测。对高度疑似账号开启充值提醒、基于生物特征的身份识别验证、拦截高频充值消费等措施，大大提高未成年冒用成人证件充值消费的门槛，有效避免家长代过人脸后的充值行为。而面对不断翻新的网络诈骗手法，TT语音自研风控反诈模型。结合诈骗分子与未成年人等易受骗人群的画像分析，还原多类别的诈骗作案链路，在事前、事中构建数百种实时检测的反诈模型与策略，对冒充身份欺诈、游戏皮肤欺诈、充值消费欺诈等网络诈骗行为予以精准识别，实时阻断与快速处置，同时积极协助警方打击电诈违法犯罪，最大程度保护用户合法权益，筑牢平台安全“防火墙”。搭建专属团队，保障合法权益作为首批落实青少年模式的平台之一，TT语音持续迭代青少年模式。青少年模式下对用户实行使用时间限制、核心功能限制、充值消费限制等，并提供了丰富多样的优质内容，满足不同年龄段孩子的观看需要。例如，用户进入青少年模式后无法自行退出，每日默认晚22点至次日早6点无法使用，且单日使用时长超过40分钟，必须由监护人输入密码才能继续使用。平台客服中心还设有未成年人专项咨询通道，由专业的未成年人服务团队7X16小时处理来自未成年人的相关问题，保障问题得到快速解决。多方合力共建，守护数字未来今年起正式施行的《未成年人网络保护条例》设“网络素养促进”专章，对家长、学校、企业及各相关部门促进未成年人网络素养提出了具体要求。作为互联网平台，TT语音也积极探索教育与保护相结合的方式，助力未成年人网络素养教育驶入“快车道”。报告指出，暑假期间TT语音积极联合政府、媒体、公益组织、学校、家庭等多方力量，依托“趣丸青年成长计划”公益活动，以夏令营、亲子研学、公益展览等创新形式开展多场主题活动，深入宣讲AI前沿技术、网络安全知识、文学艺术赏析等内容，帮助乡村青少年拓展视野提高综合素质，同时促进数字时代亲子共同成长。7月份，TT语音联合未来网一起发起#网络安全专暑守护行动##给全国未成年人的暑期上网防骗指南#活动，针对游戏代练骗局、破解防沉迷骗局、免费送皮肤骗局、冒充公检法四大未成年人高发骗局，以创意图文、短视频、话题互动、趣味问答等多种形式向家长和青少年科普反诈知识，呼吁社会公众共同参与对未成年人的防诈骗安全教育。8月份，由广州市互联网违法和不良信息举报中心、海珠区华洲街龙潭经济联合社、广州市伟博儿童福利基金会、TT语音公益基金等联合举办了“亲子共学网络安全，守护数字未来”网络安全研学活动。20组亲子家庭来到TT语音公司总部，通过亲子家庭互动形式，让家长和孩子们沉浸式体验AI前沿技术，学习网络安全知识，共同提升数字素养。TT语音相关负责人表示，未成年人网络保护是一项系统工程和长期工程，需全社会的协同共治。平台将切实履行主体责任，携手社会多方力量，持续为青少年健康快乐成长营造良好的环境。【责任编辑:赵秋玥】阅读下一篇：　 ...

巨灾保险的新方向

（原标题：巨灾保险的新方向）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 “摩羯”在海南文昌登陆，“贝碧嘉”侵袭上海，第14号台风“普拉桑”的脚步又来到了浙江岱山……进入9月以来，台风接二连三“光顾”我国沿海地区。台风及其带来的次生灾害给社会生产生活带来巨大的损失，巨灾保险是进行这类风险管理的有效手段之一。 9月11日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（下称《若干意见》），提出丰富巨灾保险保障形式。坚持政府推动、市场运作原则，探索建立多渠道多层次巨灾保险保障机制。同时，《若干意见》还提出，健全保险应急服务机制，改进风险减量服务，支持防灾减灾救灾。这也为巨灾保险下一步的发展指明了方向。巨灾危害何以应对巨灾是指对人民生命财产造成特别巨大的破坏损失，对区域或国家经济社会产生严重影响的灾害事件。我国是灾害比较严重的国家之一，我国巨灾风险具有“复杂、多发、集中”的特点。据中国财产再保险有限责任公司（下称“中再产险”）创新业务部总经理周俊华介绍，我国70%以上的城市、50%以上的人口分布在自然灾害严重的地区。例如，东南沿海地区以及部分内陆省份经常遭受台风侵袭；东北、西北、华北、西南、华南等地均不同程度地面临洪涝的威胁；大陆大部分地区位于地震烈度Ⅵ度以上区域，包括23个省会城市和2/3的百万人口以上的大城市。巨灾也带来了巨大的经济损失。数据显示，近12年我国自然灾害年均直接经济损失超3600亿元；年均受影响人数达2.06亿人，死亡失踪人数超1200人；洪涝灾害损失年均占比超过50%，为群灾之首。以台风“摩羯”带来的赔付为例，截至9月16日12时，保险业就超强台风“摩羯”累计接报案9.2万件，估损金额约35亿元，已赔付和预赔付金额为14.8亿元。因此，巨灾保险的发展至关重要。保险公司通过收取保险费用，根据大数原理利用损失分摊的原则，通过跨行业、跨地区的承保来降低风险并获得收益，并成为灾害风险管理的策略之一。 2006年的《国务院关于保险业改革发展的若干意见》提出，建立国家财政支持的巨灾风险保险体系；2014年的《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》提到，建立巨灾保险制度，并在多地开展试点；2016年5月11日，原保监会、财政部印发《建立城乡居民住宅地震巨灾保险制度实施方案》，标志着我国巨灾保险制度建设迈出关键一步。政策性保险产品主要是政府主导支持，在特定区域以保险形式开展起来的保险产品。它主要是共同体的建设和地方的巨灾试点。2015年4月16日，中国城乡居民住宅地震巨灾保险共同体在北京正式成立，中国的巨灾保险制度探索迈出了第一步。 2024年2月，巨灾保险制度迎来升级。国家金融监管总局、财政部印发《关于扩大城乡居民住宅巨灾保险保障范围进一步完善巨灾保险制度》的通知，扩大了城乡居民住宅巨灾保险的保障范围，在地震灾害的基础上，将台风、洪水、强降雨、滑坡等灾害纳入保障范围，并实现基本保险金额翻倍。中再产险的数据显示，截至2023年，广东、广西、山东、深圳、浙江宁波等多个省市根据当地灾害特点和保障需要，陆续建立地方性巨灾保障制度。2014年至2023年，地方巨灾试点保费的年均复合增速超过40%，保费规模已达到10亿元。在保险行业人士看来，巨灾保险的发展依然面临着许多难题。首先，巨灾保险标准尚不明确，巨灾风险和常规风险很难区分界定；其次，巨灾保险经营的风险分散机制比较单一；最后，风险分散机制相对单一，应对极端灾害巨额损失冲击能力不足。自然灾害赔付往往对财险公司的经营产生很大的影响。例如，今年上半年，人保财险大灾净损失为40.8亿元，全险种大灾合计影响赔付率1.7个百分点，同比上涨0.9个百分点。巨灾保险新方向最近印发的《若干意见》，则对巨灾保险的发展提出了更加具体的规划：丰富巨灾保险保障形式。坚持政府推动、市场运作原则，探索建立多渠道多层次巨灾保险保障机制。拓展巨灾保险保障范围。扩大综合巨灾保险试点。研发运用巨灾风险模型。研究探索巨灾债券。合理运用再保险分散风险。发展气候保险。健全保险应急服务机制，改进风险减量服务，支持防灾减灾救灾。值得关注的是，《若干意见》增加了关于巨灾保险风险转移的表述，例如鼓励研发运用巨灾风险模型、研究探索巨灾债券。巨灾债券是保险连接债券的一种，通过将与保险相关的一些非金融性的风险进行证券化，将保险风险转移到资本市场上，以此弥补传统的保险和再保险市场承保能力的不足，实现保险市场和资本市场的融合发展。目前，这已经成为国际保险风险管理的重要手段。截至目前，包括巨灾债券在内的各种保险连接债券，存量规模已经超过1000亿美元。巨灾债券由于期限更长、流动性更好、条款更加标准化，成为单一占比最高的一种保险连接债券。亚洲是自然巨灾高发地区，...

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